Mikro ve Mini Vadeli İşlemler: MES-ES ve MNQ-NQ Farkı
Micro E-mini ve E-mini endeks kontratlarının farkı: 1'e 10 büyüklük oranı, tick değerleri, daha hassas pozisyon büyüklüğü, prop firm kontrat limitleri ve likidite konuları.
Hisse endeksi vadeli işlemlerine giren herkes kısa sürede aynı endeks için iki benzer isimle karşılaşır: ES ve MES ya da NQ ve MNQ. Fark kâğıt üzerinde basittir, ama risk yönetimi, pozisyon büyüklüğü ve prop firm kuralları içinde kalmak açısından büyük sonuçları vardır. Bu yazı nasıl farklılaştıklarını ve her birinin ne zaman uygun olduğunu açıklıyor.
Kısaca E-mini ve Micro E-mini
E-mini kontratlar, çoğu bireysel trader için fazla büyük olan orijinal endeks vadelilerinin daha küçük bir versiyonu olarak piyasaya sürüldü. Zamanla ABD hisse endekslerinin ana ve en likit kontratları haline geldiler. CME Group daha sonra E-mini'nin onda biri büyüklüğünde Micro E-mini kontratları ekledi.
Her iki kontrat da tam olarak aynı endeksi takip eder, aynı saatlerde işlem görür, aynı üç aylık döngüyle sona erer ve fiyatta neredeyse aynı şekilde hareket eder. Gerçek fark büyüklüktür: her puanın kaç dolar değerinde olduğu. Tick ve çarpanlar size hâlâ yeniyse vadeli işlem kontratlarının temelleri yazısıyla başlayın.
1'e 10 oranı
En popüler iki endeks için karşılaştırma:
| Endeks | Mini kontrat | Puan değeri | Mikro kontrat | Puan değeri |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | ES | $50 | MES | $5 |
| Nasdaq-100 | NQ | $20 | MNQ | $2 |
Dört kontratın da tick büyüklüğü 0.25 puandır, dolayısıyla tick değerleri şöyledir:
- ES: tick başına $12.50
- MES: tick başına $1.25
- NQ: tick başına $5.00
- MNQ: tick başına $0.50
Başka bir deyişle on MES kontratı ekonomik olarak yaklaşık bir ES kontratına, on MNQ kontratı da bir NQ'ya eşittir. Varsayımsal bir örnek: Nasdaq-100'de 20 puanlık bir hareket bir NQ kontratında $400, bir MNQ kontratında $40 değerindedir.
Mikrolar pozisyon büyüklüğünde neden yardımcı olur
Mikroların büyük avantajı çözünürlüktür. Mini kontratlarda pozisyon büyüklüğündeki en küçük adım tam bir kontrattır ve bu büyük bir adımdır. Mikrolar maruziyeti on kat daha hassas ayarlamanıza olanak tanır.
Varsayımsal bir örnek: bir trader bir işlemde en fazla $150 kaybetmeye razı olduğuna karar veriyor ve NQ'da stop'u girişten 25 puan uzakta. Bir NQ kontratında 25 puan $500 eder, bütçenin çok üzerinde. MNQ'da ise aynı stop'ta her kontrat $50 riske atar; yani üç kontrat $150 bütçesine tam oturur.
Mikrolar kademeli çıkış (scale out) için de faydalıdır. Birkaç mikro kontrat tutmak, toplam riski artırmadan pozisyonun bir kısmını ilk hedefte kapatmanıza ve geri kalanını devam hareketi için tutmanıza olanak tanır. Büyüklük belirleme yaklaşımları pozisyon büyüklüğü yöntemleri yazısında ele alınıyor.
Mikrolar ve prop firm limitleri
Prop firm programları genellikle hesap başına azami kontrat sayısı belirler ve bazen mini ile mikro arasında bir dönüşüm tanımlar (örneğin bir mini'nin belirli sayıda mikro olarak sayılması). Kesin kurallar firmalar arasında farklıdır ve zamanla değişir; firmanın resmi yardım merkezinden kontrol edin.
Kontrat limitlerinin yanı sıra drawdown limiti de temel bir husustur. Bir hesaptaki izin verilen zarar alanı sınırlı olduğunda, tek bir mini kontrattaki normal bir dalgalanma bunun büyük bir kısmını tüketebilir. Mikrolar aynı endeksi daha küçük dolar dalgalanmalarıyla işlem yapmanıza ve riski limite olan mesafenize hassas şekilde uydurmanıza olanak tanır.
Likidite ve maliyetler
Mini kontratlar, çok derin bir emir defteriyle dünyanın en likit vadeli işlemleri arasındadır. Mikrolar da aktif saatlerde oldukça likittir, ama her fiyat seviyesindeki derinlikleri daha küçüktür. Çoğu bireysel trader bunu fark etmez, ama büyük emirlerde veya sakin saatlerde dikkat etmeye değer.
Bir diğer nokta ücretlerdir. Komisyonlar ve borsa ücretleri genellikle kontrat başına alınır. Bir mini'nin maruziyetine eşitlemek için on mikro gerektiğinden, aynı maruziyet için toplam maliyet mikrolarda daha yüksek olabilir. Aracı kurumunuzun ücret yapısını kontrol edin ve puan başına maliyeti hesaplayın. Slippage ve işlem maliyetlerinin kendi yazısı var: slippage ve işlem maliyetleri.
Hangisini ne zaman seçmeli
Karar vermeye yardımcı sorular:
- İşlem başına ne kadar riske atmaya hazırsınız? Stratejinizin bir mini'deki doğal stop'u bütçenizi aşıyorsa cevap mikrolardır.
- Kısmi çıkışlara ihtiyacınız var mı? Birkaç mikro, tek bir mini'nin veremeyeceği esnekliği sağlar.
- Hesap veya drawdown alanı ne kadar büyük? Görece küçük bir hesap genellikle mikrolara daha uygundur.
- Puan başına maliyet nedir? Daha büyük maruziyetlerde miniler ücret açısından daha verimli olabilir.
- Hesabın kuralları neler? Prop firm'inizdeki kontrat limitlerini ve varsa dönüşüm oranını kontrol edin.
Yaygın hatalar
- Bir alarmda veya emirde sembolleri karıştırıp MNQ yerine NQ göndermek. Bu hata maruziyeti on katına çıkarır.
- Farklı endekslerdeki kontratlarda puan değerinin aynı olduğunu varsaymak. ES ve NQ farklıdır, mikroları da öyle.
- Toplam maruziyet birkaç mini'ye eşit olana kadar "küçük oldukları için" giderek daha fazla mikro eklemek.
- Planlama yaparken ücretleri unutmak.
Önemli çıkarımlar
- Micro E-mini kontratlar E-mini'lerin onda biri büyüklüğündedir: MES puan başına $5 iken ES $50, MNQ puan başına $2 iken NQ $20'dir.
- Tick büyüklüğü aynıdır (0.25), dolayısıyla tick değeri de onda birdir.
- Mikrolar hassas pozisyon büyüklüğüne, kısmi çıkışlara ve drawdown limitlerine daha iyi uyuma imkân tanır.
- Miniler daha likittir ve daha büyük maruziyetlerde puan başına daha ucuz olabilir.
- Prop firm kontrat kuralları değişir; her zaman resmi kaynağı kontrol edin.
WeCore'da hesap başına azami kontrat sayısı gibi risk kontrolleri belirleyebilirsiniz; böylece bir alarm yanlış miktarla gelse bile sistem belirlediğiniz limiti aşmaz. Canlı işleme geçmeden önce bu ayarları simülasyon modunda test etmeye değer.