Tägliche Verlustlimits bei Prop Firms: So funktionieren sie

Ein tägliches Verlustlimit klingt einfach: An einem Tag nicht mehr als einen bestimmten Betrag verlieren. In der Praxis entscheiden aber viele kleine Details darüber, wie es gemessen wird und was passiert, wenn Sie es erreichen. Dieser Artikel erklärt die gängigen Arten, wie ein „Tag“ definiert ist und wie Sie mit Gewohnheiten und Automatisierung deutlich Abstand zum Limit halten.

Warum es tägliche Verlustlimits gibt

Für die Firm ist das Tageslimit eine zusätzliche Schutzschicht über dem Gesamt-Drawdown. Es soll verhindern, dass ein einziger Tag voller emotionaler Entscheidungen den gesamten Spielraum des Kontos aufbraucht. Für den Trader ist es zugleich ein Disziplinwerkzeug: Es zwingt Sie zum Aufhören, bevor aus einem normalen Verlust ein zerstörerischer wird.

Die Verhaltensökonomie beschreibt eine bekannte Neigung: Nach einem Verlust gehen Menschen tendenziell mehr Risiko ein, um ihn „zurückzuholen“. Ein vorab festgelegtes Tageslimit ist ein praktischer Weg, diesen Kreislauf zu durchbrechen. Den größeren Zusammenhang der Risikoebenen finden Sie im Leitfaden zum Risikomanagement für Algo-Trader.

Harte vs. weiche Limits

Firms nutzen zwei Hauptarten, teils auch kombiniert:

• Hartes Limit: Das Berühren des Limits ist ein Regelverstoß. Das Konto scheitert oder wird geschlossen, genau wie beim Überschreiten des Gesamt-Drawdowns.
• Weiches Limit: Das Berühren des Limits stellt Ihre Positionen glatt und sperrt den Handel bis Tagesende, aber das Konto läuft am nächsten Tag weiter.

Der Unterschied ist enorm. Bei einem weichen Limit kostet Sie ein schlechter Tag einen Tag. Bei einem harten Limit kann er Sie das ganze Konto kosten. Prüfen Sie im offiziellen Help Center, welche Art für Ihr Konto gilt und ob sie sich zwischen Evaluierung und Funded-Phase unterscheidet.

Wie der Verlust gemessen wird

Zwei Fragen entscheiden, wann Sie das Limit erreichen:

Realisiert oder unrealisiert? Bei manchen Firms zählt nur der realisierte Verlust (geschlossene Trades). Bei anderen zählt die Echtzeit-Equity einschließlich offener Positionen. Im zweiten Fall kann ein offener Trade mit vorübergehendem Verlust das Limit auslösen, selbst wenn Sie ihn eine Minute später im Gewinn geschlossen hätten.

Gemessen ab wann? Der Tagesverlust wird meist ab einem Referenzpunkt gemessen: dem Kontostand am Ende des Vortages oder dem Kontostand zu Sessionbeginn. Bei manchen Firms ist der Referenzpunkt das Tageshoch, was sich dann wie ein täglicher Trailing Drawdown verhält.

Ein hypothetisches Beispiel: ein Konto mit einem Tageslimit von $1,000 und einem Referenzpunkt von $50,000.

Die Zahlen dienen nur der Veranschaulichung.

Sessiongrenzen: Wann ein Tag beginnt

Bei Futures beginnt ein „Handelstag“ fast nie um Mitternacht. Die elektronische Session vieler Produkte der CME Group öffnet am Nachmittag Chicagoer Zeit und läuft bis zum Nachmittag des Folgetages, mit einer täglichen Wartungspause. Prop Firms setzen das Tageslimit meist nach dieser Session zurück, nicht nach Ihrem Kalenderdatum.

Für Trader außerhalb der USA bedeutet das:

• Der Reset erfolgt zu einer Ortszeit, die abends oder nachts liegen kann, nicht um Mitternacht.
• Die Zeitumstellung findet in den USA und in Europa nicht am selben Datum statt, sodass sich der Zeitversatz für einige Wochen im Jahr verschiebt.
• Ein Trade, der vor dem Reset eröffnet und danach geschlossen wird, kann dem neuen Tag zugerechnet werden.

Mehr zu den Handelszeiten finden Sie im Artikel über Handelssessions bei Futures.

Gewohnheiten, die Sie vom Limit fernhalten

Das Ziel ist nicht „das Limit nicht überschreiten“, sondern „nicht in seine Nähe kommen“. Ein paar praktische Gewohnheiten:

1. Ein niedrigerer persönlicher Stopp: Legen Sie Ihr eigenes Tageslimit als Bruchteil des Limits der Firm fest, zum Beispiel die Hälfte. So erreicht selbst ein sehr schlechter Tag nicht das echte Limit.
2. Ein Limit für die Anzahl der Trades: Nach einer bestimmten Zahl von Verlusttrades in Folge ist für heute Schluss.
3. Festes Risiko pro Trade: Erhöhen Sie die Positionsgröße nach einem Verlust nicht.
4. Verfügbaren Spielraum morgens berechnen: Wie viel bleibt bis zum Tageslimit und bis zum Gesamt-Drawdown? Arbeiten Sie mit dem niedrigeren der beiden Werte.
5. Vorsicht bei Nachrichten: Eine scharfe Bewegung kann die Equity ans Limit drücken, bevor Ihr Stopp ausgeführt wird.
6. Journal: Notieren Sie jeden Tag, an dem Sie dem Limit nahe kamen, und was dazu geführt hat.

Einen persönlichen Tagesstopp automatisieren

Das Problem mit einem persönlichen Stopp: Man gibt ihn leicht genau dann auf, wenn man ihn braucht. Deshalb lassen ihn viele Trader lieber automatisch durchsetzen: von einem System, das den Tages-P&L überwacht und bei Erreichen der von Ihnen festgelegten Schwelle offene Positionen glattstellt und neue Einstiege bis zum nächsten Reset blockiert.

Was Sie bei einem solchen Werkzeug prüfen sollten:

• Ob es die Echtzeit-Equity oder den realisierten P&L misst und wie das zur Methode der Firm passt.
• Wann es den Tag zurücksetzt und ob das zur Session der Firm passt.
• Was mit offenen Orders passiert, wenn der Stopp auslöst.
• Ob Sie es in der Simulation testen können, bevor Sie es für ein echtes Konto aktivieren.

Mit WeCore können Sie ein tägliches Verlustlimit, ein Kontraktlimit und Handelszeiten festlegen, die auf Rithmic- oder ProjectX-basierten Konten automatisch durchgesetzt werden, einschließlich Glattstellung der Positionen bei Erreichen der Schwelle. Die praktischen Schritte stehen im Leitfaden Risikolimits in WeCore einrichten; ein Start im Simulationsmodus wird empfohlen.

Das Wichtigste in Kürze

• Ein hartes Limit kann das Konto schließen, ein weiches beendet nur den Handelstag.
• Prüfen Sie, ob der Verlust am realisierten P&L oder an der Echtzeit-Equity gemessen wird und ab welchem Referenzpunkt.
• Der Tag wird nach der Börsensession zurückgesetzt, nicht nach Ihrer lokalen Mitternacht.
• Handeln Sie mit einem persönlichen Stopp unterhalb des Limits der Firm.
• Automatische Durchsetzung hilft genau in den Momenten, in denen es am schwersten fällt, selbst aufzuhören.