Regeln bei Apex, Topstep und Lucid: ein struktureller Überblick

Apex Trader Funding, Topstep und Lucid Trading gehören zu den bekannten Namen im Futures-Prop-Trading. Obwohl jede ihre eigene Struktur hat, teilen sie viele Grundideen, und wer diese versteht, kann die Regeln jeder Firm leichter lesen, auch die anderer Firms.

Dieser Artikel bewertet nicht, empfiehlt nicht und nennt keine Preise, Limits oder Prozentsätze. Die Zahlen ändern sich, teils mehrmals im Jahr, daher ist das offizielle Help Center der jeweiligen Firm die einzige verlässliche Quelle. Wir haben mit keiner von ihnen eine Geschäftsbeziehung oder Partnerschaft.

Warum die Struktur wichtiger ist als die Zahlen

Trader vergleichen Firms gern nach Evaluierungspreis und Gewinnziel. Zwei Konten mit gleicher Größe und gleichem Ziel können sich jedoch völlig unterschiedlich verhalten, je nach Drawdown-Art, Messung des Tagesverlusts oder Auszahlungsbedingungen. Wer die Struktur versteht, kann jede Regeländerung selbst prüfen und erkennen, wie sie sich auf den eigenen Stil auswirkt.

Die Wahl selbst ist eine persönliche Entscheidung; wir behandeln sie in der Checkliste zur Wahl einer Prop Firm.

Die Evaluierungsphase

Bei den meisten bekannten Firms führt der Weg zum Funded-Konto über eine Evaluierung auf einem simulierten Konto. Die üblichen Bestandteile:

• Ein Gewinnziel, das Sie erreichen müssen
• Ein Gesamt-Verlustlimit (Drawdown), das Sie nicht überschreiten dürfen
• Manchmal eine Mindestanzahl an Handelstagen, bevor Sie bestehen können
• Manchmal bereits in dieser Phase eine Konsistenzregel
• Ein Kontraktlimit abhängig von der Kontogröße

Das Geschäftsmodell unterscheidet sich zwischen den Firms: Es gibt Monatsabos, Einmalzahlungen und Firms, die nach dem Bestehen eine Aktivierungsgebühr verlangen. Manche erlauben einen kostenpflichtigen Reset eines gescheiterten Kontos. Auch dieses Modell ändert sich von Zeit zu Zeit, prüfen Sie es also am Kauftag auf der Preisseite und im Help Center.

Nach dem Bestehen läuft das Funded-Konto in den meisten Fällen zunächst weiterhin in einer simulierten Umgebung, und manche Firms bieten später nach eigenen Kriterien den Wechsel auf ein Live-Konto an.

Drawdown und Tageslimits

Hier sind die Unterschiede zwischen den Firms am deutlichsten spürbar. In der Branche anzutreffende Drawdown-Arten:

• Intraday-Trailing, das dem Höchststand inklusive unrealisierter Gewinne folgt
• End-of-Day-Trailing, das anhand des Schlusskontostands angepasst wird
• Trailing, das einfriert, sobald das Konto genug Gewinn erzielt hat
• Statisch in einigen Programmen

Manche Firms bieten mehr als eine Art als unterschiedliche Pläne zur Auswahl an. Zudem wenden manche Firms ein tägliches Verlustlimit an und andere nicht, und der Unterschied zwischen einem „harten“ Limit (das das Konto schließt) und einem „weichen“ Limit (das den Handel bis zum nächsten Tag stoppt) ist erheblich.

Was Sie bei jeder Firm prüfen sollten:

• Ob der Drawdown unrealisierte Gewinne einbezieht
• Wann genau ein Handelstag für die Berechnung beginnt und endet
• Ob es ein Tageslimit gibt und was beim Erreichen passiert
• Ob es eine Uhrzeit gibt, bis zu der Sie flat sein müssen

Eine ausführliche Erklärung mit hypothetischen Beispielen finden Sie im Artikel über Drawdown-Arten.

Konsistenz und Auszahlungen

Viele Firms nutzen eine Form der Konsistenzregel: eine Prüfung, dass kein einzelner Handelstag einen zu großen Anteil am Gesamtgewinn hat. Bei manchen gilt die Regel in der Evaluierung, bei anderen nur in der Funded-Phase oder nur für Auszahlungen. Die Berechnung unterscheidet sich und wird im Artikel über Konsistenzregeln erklärt.

Bei Auszahlungen wiederholen sich diese Bestandteile:

• Ein Profit Split zwischen Trader und Firm, teils gestaffelt
• Mindesthandelstage zwischen Auszahlungen
• Ein Sicherheitspuffer, der auf dem Konto bleiben muss
• Eine Obergrenze für den Auszahlungsbetrag, die mit der Zeit manchmal steigt
• Identitätsprüfung und eine unterschriebene Vereinbarung vor der ersten Auszahlung

Die Unterschiede im Detail sind hier groß, lesen Sie daher vor jedem Antrag die Auszahlungsseite der Firm.

Plattformen und Automatisierung

Diese Firms arbeiten mit unterschiedlicher Infrastruktur. Manche bieten Konten auf Basis von Rithmic an, wodurch sich eine Reihe von Handelsprogrammen anbinden lässt. Topstep betreibt die Plattform TopstepX, die auf ProjectX aufbaut. Manche Firms unterstützen mehr als eine Infrastruktur, und die Optionen ändern sich mit der Zeit.

Bei Automatisierung und Kopieren gehen die Ansätze auseinander:

• Manche Firms erlauben automatisierte Strategien unter bestimmten Bedingungen
• Es gibt Regeln zum Kopieren von Trades zwischen Konten desselben Traders
• Eine andere Person auf dem eigenen Konto handeln zu lassen oder einen anderen Trader zu kopieren, ist fast immer verboten
• Manchmal gibt es Einschränkungen für bestimmte Strategiearten, etwa sehr hochfrequenten Handel

Wenn Sie TradingView-Alerts, einen Bot oder einen Trade-Copier nutzen wollen, suchen Sie die passende Seite im Help Center und lassen Sie sich die Antwort vom Support schriftlich geben.

So lesen Sie die offiziellen Help Center

Ein paar einfache Gewohnheiten ersparen viele Überraschungen:

1. Beginnen Sie mit der Seite zur Drawdown-Art, dann zum Tageslimit
2. Lesen Sie die Auszahlungsseite vollständig, einschließlich Fußnoten
3. Suchen Sie gezielt nach den Regeln zu Automatisierung und Kopieren
4. Prüfen Sie das Datum der letzten Aktualisierung jeder Seite
5. Speichern Sie am Kauftag eine Kopie der Regeln
6. Gehen Sie die Regeln einmal im Monat erneut durch, und auf jeden Fall vor einer Auszahlung

Denken Sie daran, dass auch Reviews, Videos und Forenbeiträge schnell veralten, einschließlich dieses Überblicks.

Das Wichtigste in Kürze

• Bekannte Firms haben eine ähnliche Struktur: Evaluierung, Drawdown, teils ein Tageslimit, Konsistenz und Auszahlungen
• Die wichtigen Unterschiede liegen im Detail: Drawdown-Art, Messung des Handelstages, Auszahlungsbedingungen
• Zahlen und Preise ändern sich; das offizielle Help Center ist die einzige verlässliche Quelle
• Prüfen Sie Plattform und Automatisierungsregeln vor dem Kauf
• Hier gibt es weder Ranking noch Empfehlung und keine Geschäftsbeziehung mit einer Firm

Wenn Ihr Konto auf Rithmic oder ProjectX basiert und die Firm Automatisierung erlaubt, kann WeCore Alerts oder Strategien damit verbinden und Ihre eigenen Risikolimits durchsetzen, etwa Tagesverlust und Kontraktanzahl. Starten Sie im Simulationsmodus und stimmen Sie die Einstellungen auf die aktuellen Regeln der Firm ab.