Wie Prop-Firm-Evaluierungen funktionieren, Schritt für Schritt

Ein Evaluierungskonto, auch Challenge genannt, ist der Einstieg in die meisten Futures-Prop-Programme. Es sieht aus wie ein normales Handelskonto, ist aber in Wahrheit ein Test mit klaren Regeln, bei dem jeder Verstoß den Versuch beendet. Dieser Artikel geht die üblichen Bestandteile einer Evaluierung durch, erklärt den Übergang in die Funded-Phase und die Kosten, die Sie vorab kennen sollten.

Wozu eine Evaluierung dient

Für die Firm ist die Evaluierung ein Filter: Sie zeigt, wer ein Ziel erreichen kann, ohne die Risikolimits zu überschreiten. Für den Trader ist sie die Chance, eine Methode unter festgelegten Bedingungen zu beweisen, gegen eine Teilnahmegebühr statt mit eigenem Handelskapital. Wenn Ihnen das Grundmodell noch unklar ist, beginnen Sie mit was ist eine Prop Firm.

Der entscheidende Punkt: Eine Evaluierung prüft nicht nur, ob Sie Geld verdienen, sondern ob Sie Geld innerhalb der Regeln verdienen. Wer das Ziel erreicht, aber einen Moment lang den Drawdown berührt, fällt genauso durch wie jemand, der Verlust gemacht hat.

Die üblichen Bestandteile

Die meisten Evaluierungen bestehen aus denselben Bausteinen, auch wenn Werte und Details je nach Firm variieren:

• Gewinnziel: ein Gewinnbetrag, den Sie erreichen müssen, um zu bestehen.
• Maximaler Drawdown: das Niveau, bei dessen Erreichen die Evaluierung scheitert. Er kann statisch oder nachlaufend (trailing) sein.
• Tägliches Verlustlimit: bei manchen Firms ein maximaler Verlust innerhalb eines Handelstages.
• Mindesthandelstage: eine Anzahl von Tagen, an denen Sie handeln müssen, bevor Sie bestehen können.
• Konsistenzregel: eine Grenze dafür, wie viel des Gesamtgewinns von einem einzigen Tag stammen darf.
• Positionsgrößenlimit: eine maximale Anzahl von Kontrakten, teils nach Instrumententyp.
• Handelszeiten: Sie müssen vor einer bestimmten Uhrzeit flat sein, und manchmal ist das Halten über das Wochenende nicht erlaubt.

Jede dieser Regeln kann die Evaluierung für sich allein beenden. Schreiben Sie sie deshalb vor dem ersten Tag auf. Zu den Drawdown-Arten siehe den Leitfaden zu Drawdown-Arten, zur Konsistenz Konsistenzregeln erklärt.

Ein hypothetisches Beispiel

Stellen Sie sich eine hypothetische Evaluierung über $50,000 vor, mit einem Gewinnziel von $3,000, einem Trailing Drawdown von $2,000 und fünf Mindesttagen. Die Zahlen dienen nur der Veranschaulichung und stehen für keine bestimmte Firm.

In diesem Beispiel besteht der Trader erst am sechsten Tag, weil sowohl das Ziel als auch die Mindesttage erforderlich sind. Hätte die Firm zusätzlich eine Konsistenzanforderung, müssten Sie prüfen, ob der beste Tag ($1,200) den erlaubten Anteil am Gesamtgewinn nicht überschreitet.

Sim- vs. Funded-Phase

Fast alle Evaluierungen laufen in einer simulierten Umgebung, mit echten Marktdaten, aber ohne dass Orders an die Börse gehen. Nach dem Bestehen folgt meist eine „Funded“-Phase. Bei vielen Firms läuft auch diese simuliert, und Auszahlungen basieren auf der Performance dort. Bei anderen erfolgt irgendwann der Wechsel auf ein Live-Konto.

Prüfen Sie in den Bedingungen:

• Ob die Regeln der Funded-Phase denen der Evaluierung entsprechen oder abweichen (zum Beispiel ein Drawdown, der einfriert, oder eine andere Konsistenzregel).
• Ob es eine Wartezeit oder Mindesttage vor der ersten Auszahlung gibt.
• Ob die Anzahl der Funded-Konten pro Trader begrenzt ist.

Resets und Aktivierungsgebühren

Die meisten Firms erlauben es, ein gescheitertes Konto gegen eine Gebühr „zurückzusetzen“, also neu zu starten, statt ein neues zu kaufen. Manche verlangen außerdem eine Aktivierungsgebühr beim Wechsel in die Funded-Phase, und manche bieten Monatsabos an. Konkrete Beträge nennen wir hier nicht, weil sie sich häufig ändern; prüfen Sie sie im offiziellen Help Center der Firm.

Ein paar Gewohnheiten, die helfen, die Kosten im Griff zu behalten:

1. Legen Sie vorab ein Gesamtbudget für Evaluierungen und Resets fest, statt bei jedem Versuch neu zu entscheiden.
2. Setzen Sie nicht direkt nach einem Scheitern zurück. Machen Sie eine Pause und analysieren Sie, was passiert ist.
3. Führen Sie ein Journal: an welcher Regel Sie gescheitert sind, zu welcher Uhrzeit und unter welchen Marktbedingungen.
4. Wenn Sie immer wieder an derselben Regel scheitern, ändern Sie Methode oder Risikoeinstellungen, bevor Sie erneut bezahlen.

Was nach dem Bestehen passiert

Nach dem Bestehen unterschreiben Sie meist eine weitere Vereinbarung, zahlen gegebenenfalls eine Aktivierungsgebühr und erhalten ein neues Konto. Der Kontostand des Funded-Kontos beginnt in der Regel neu, Gewinne aus der Evaluierung werden nicht übertragen. Ab jetzt gelten die Auszahlungsregeln: Mindesttage, ein Puffer über dem Drawdown, Auszahlungsobergrenzen und Auszahlungsfrequenz.

In dieser Phase werden viele Trader nachlässig und erhöhen die Positionsgröße, und genau dann scheitern sie. Die Funded-Phase ist die Fortsetzung derselben Disziplin, keine Belohnung für deren Ende.

Checkliste vor dem Start

• Ich habe alle Regeln im offiziellen Help Center gelesen, einschließlich aktueller Änderungen.
• Ich weiß, wie der Drawdown gemessen wird und wann er gegebenenfalls einfriert.
• Ich weiß, wann ein Handelstag für das Tagesverlustlimit beginnt und endet.
• Ich habe die Regeln zu Automatisierung und Trade-Kopieren geprüft.
• Ich habe einen persönlichen Tagesstopp unterhalb des Limits der Firm festgelegt.
• Ich habe ein Gesamtbudget und einen Plan für den Fall, dass ich scheitere.

Das Wichtigste in Kürze

• Eine Evaluierung testet die Einhaltung von Regeln, nicht nur die Profitabilität.
• Jede Regel, vom Drawdown bis zu den Handelszeiten, kann den Versuch allein beenden.
• Die meisten Evaluierungen und teils auch die Funded-Phase laufen in der Simulation.
• Reset- und Aktivierungskosten ändern sich; prüfen Sie sie an der offiziellen Quelle.
• Nach dem Bestehen verschwinden die Regeln nicht, sie ändern sich nur.

Wenn Sie die Evaluierung mit Alerts oder einer automatisierten Strategie handeln, kann WeCore einen Tagesstopp, ein Kontraktlimit und Handelszeiten auf dem Konto durchsetzen, sodass Ihre eigenen Regeln auch dann gelten, wenn Sie nicht am Bildschirm sind. Ein Start im Simulationsmodus wird empfohlen.