Tipos de drawdown em prop firms: estático, trailing e EOD
Guia prático dos tipos de drawdown em contas de prop: estático, trailing intradiário, trailing de fim de dia e travado no saldo inicial, com exemplos de $50,000.
O drawdown é a regra que mais encerra contas de prop, não por ser especialmente complicado, mas porque é fácil interpretá-lo errado. Duas contas com o mesmo "drawdown de $2,000" podem se comportar de forma totalmente diferente dependendo de como ele é calculado. Este artigo aborda os quatro tipos mais comuns, com exemplos numéricos numa conta hipotética de $50,000.
O que drawdown significa no contexto de prop
De forma geral, drawdown é a queda entre um pico e um vale no valor de uma carteira. Nas contas de prop o termo é usado de forma mais prática: é um nível mínimo de saldo (às vezes chamado de liquidation threshold ou max loss level) e, se a conta encostar nele, ela é reprovada.
A diferença entre os tipos está em como esse nível se move ao longo do tempo. Todos os exemplos aqui usam uma conta hipotética de $50,000 com distância de drawdown de $2,000. Os números são apenas ilustrativos; confira os valores reais na central de ajuda oficial da empresa.
Drawdown estático
O tipo mais simples. O nível é definido uma vez e não se move: no nosso exemplo, $48,000. Não importa quanto a conta lucre, o limite fica parado.
- Saldo de $50,000, limite de $48,000.
- Você lucra $3,000 e chega a $53,000; o limite continua em $48,000.
- Agora você tem $5,000 de folga antes da reprovação.
A vantagem é clara: quanto mais você lucra, mais folga tem. A desvantagem: no início a sua folga é de exatamente $2,000, e alguns dias ruins seguidos podem encerrar a conta.
Drawdown trailing intradiário
Aqui o limite acompanha o maior pico de patrimônio, incluindo o lucro não realizado, em tempo real. É o tipo que a maioria dos traders só entende quando é atingida por ele.
Suponha que você entre numa operação com saldo de $50,000 e limite de $48,000:
- A operação chega a +$1,500 não realizados. O patrimônio vai a $51,500 e o limite sobe para $49,500.
- O preço volta, e você encerra a operação com +$200. Saldo: $50,200.
- O limite fica em $49,500, porque ele nunca desce.
A sua folga caiu de $2,000 para $700, mesmo tendo encerrado no lucro. Ou seja, no trailing intradiário, o lucro não realizado que você devolveu ao mercado "consome" folga. Quem segura operações com muita oscilação no meio é quem mais sente isso.
Drawdown trailing de fim de dia (EOD)
Aqui o limite só se move com base no saldo no fim do dia de operação, e não nos picos intradiários. Normalmente a empresa verifica no fechamento da sessão e, se o saldo for uma nova máxima, o limite sobe na mesma medida.
O mesmo cenário:
- Durante o dia a operação chegou a +$1,500 não realizados. O limite não se moveu.
- Você encerrou com +$200, e o dia terminou com saldo de $50,200.
- No fim do dia o limite sobe para $48,200.
A sua folga continua em $2,000. Isso é bem mais fácil para traders cujas operações oscilam muito. Atenção: em algumas empresas, a violação do limite vigente ainda é verificada durante o dia com o patrimônio em tempo real, então uma queda intradiária forte pode encerrar a conta mesmo assim.
Trailing que trava no saldo inicial
Uma variação comum: o drawdown é móvel (intradiário ou EOD), mas só até o limite alcançar o saldo inicial; nesse ponto ele trava e não sobe mais.
No nosso exemplo, o limite começa em $48,000 e sobe com novos picos. Quando a conta chega a $52,000, o limite chega a $50,000, o saldo inicial, e para ali. Daí em diante ele se comporta como um drawdown estático: se a conta chegar a $56,000, o limite continua em $50,000.
| Saldo de pico | Limite (trailing simples) | Limite (trava no inicial) |
|---|---|---|
| $50,000 | $48,000 | $48,000 |
| $51,000 | $49,000 | $49,000 |
| $52,000 | $50,000 | $50,000 |
| $54,000 | $52,000 | $50,000 |
| $56,000 | $54,000 | $50,000 |
Na prática: o primeiro objetivo numa conta assim é construir um colchão do tamanho do drawdown. Depois que ele existe, a sua folga passa a crescer com os lucros.
Como escolher e operar conforme o tipo
Cada tipo favorece um estilo de operação diferente:
- Estático: tolerante com oscilações dentro da operação, mas duro no começo.
- Trailing intradiário: combina com entradas e saídas rápidas com alvos fixos, menos com posições longas e muito voláteis.
- Trailing EOD: dá espaço para oscilações durante o dia, mas cada dia positivo empurra o limite para cima.
- Trava no inicial: exige cuidado extra até o colchão estar formado.
Hábitos práticos:
- Calcule toda manhã a sua "folga disponível": saldo menos o limite atual.
- Defina o risco máximo por operação como uma pequena fração da folga disponível, e não do tamanho nominal da conta. Mais sobre isso no guia de gestão de risco para traders algorítmicos.
- No trailing intradiário, considere alvos de lucro fixos ou um trailing stop, para não devolver grandes ganhos não realizados.
- Combine o drawdown com o limite de perda diária, porque os dois valem ao mesmo tempo.
- Certifique-se de entender se o limite é medido pelo patrimônio em tempo real ou pelo saldo fechado.
Se você ainda está aprendendo o processo como um todo, veja também como funcionam as avaliações de prop firms.
Pontos-chave
- O drawdown em prop é um nível mínimo de saldo; os tipos diferem em como ele se move.
- O estático não se move, o trailing intradiário acompanha os picos de patrimônio incluindo lucro não realizado, e o EOD só se move no fim do dia.
- O trailing que trava no saldo inicial vira estático depois que o colchão está formado.
- Faça a gestão de risco pela folga disponível real, e não pelo tamanho da conta.
- Os valores e detalhes exatos estão apenas na central de ajuda oficial da empresa.
O WeCore pode ajudar você a manter distância do limite: dá para definir um stop diário pessoal e um limite de contratos mais rígidos que os da empresa, e testar como eles se comportam primeiro no modo de simulação.