Regras da Apex, Topstep e Lucid: um panorama geral da estrutura

Apex Trader Funding, Topstep e Lucid Trading estão entre os nomes conhecidos do trading proprietário de futuros. Embora cada uma tenha a sua própria estrutura, elas compartilham muitas ideias, e depois que você as entende fica mais fácil ler as regras de qualquer empresa, inclusive de outras.

Este artigo não ranqueia, não recomenda e não cita preços, limites ou percentuais. Os números mudam, às vezes várias vezes por ano, então a central de ajuda oficial de cada empresa é a única fonte confiável. Não temos nenhuma relação comercial ou parceria com nenhuma delas.

Por que entender a estrutura, e não só os números

Os traders costumam comparar empresas pelo preço da avaliação e pela meta de lucro. Mas duas contas com o mesmo tamanho e a mesma meta podem se comportar de forma totalmente diferente por causa do tipo de drawdown, da forma como a perda diária é medida ou das condições de saque. Se você entende a estrutura, consegue analisar sozinho cada atualização de regra e ver como ela afeta o seu estilo.

A escolha em si é pessoal, e falamos dela no checklist para escolher uma prop firm.

A fase de avaliação

Na maioria das empresas conhecidas, o caminho até a conta financiada passa por uma avaliação numa conta simulada. Os componentes comuns:

• Uma meta de lucro que você precisa atingir
• Um limite de perda geral (drawdown) que você não pode ultrapassar
• Às vezes um número mínimo de dias de operação antes da aprovação
• Às vezes uma regra de consistência já nessa fase
• Um limite de contratos conforme o tamanho da conta

O modelo de negócio varia entre as empresas: há modelos de assinatura mensal, de pagamento único e empresas que cobram taxa de ativação depois da aprovação. Algumas permitem um reset pago de uma conta reprovada. Esse modelo também muda de tempos em tempos, então confira na página de preços e na central de ajuda no dia da compra.

Depois da aprovação, na maioria dos casos a conta financiada ainda roda num ambiente simulado no início, e algumas empresas oferecem mais tarde a migração para uma conta real conforme critérios próprios.

Drawdown e limites diários

É aqui que as diferenças entre as empresas mais pesam. Tipos de drawdown encontrados no setor:

• Trailing intradiário, que acompanha o pico incluindo lucro não realizado
• Trailing de fim de dia, que se atualiza com base no saldo de fechamento
• Trailing que trava num certo nível depois que a conta acumula lucro suficiente
• Estático em alguns programas

Algumas empresas oferecem mais de um tipo, como planos diferentes para escolher. Além disso, algumas aplicam um limite de perda diária e outras não, e a diferença entre um limite "rígido" (que encerra a conta) e um "flexível" (que interrompe as operações até o dia seguinte) é significativa.

Pontos para verificar em cada empresa:

• Se o drawdown inclui o lucro não realizado
• Exatamente quando o dia de operação começa e termina para o cálculo
• Se existe limite diário, e o que acontece quando você o atinge
• Se há um horário até o qual você precisa estar zerado

Uma explicação detalhada com exemplos hipotéticos está no artigo sobre tipos de drawdown.

Consistência e saques

Muitas empresas usam alguma forma de regra de consistência: uma verificação de que nenhum dia de operação representa uma fatia grande demais do lucro total. Em algumas a regra vale na avaliação, em outras só na fase financiada ou só nos saques. O cálculo varia, e é explicado no artigo sobre regras de consistência.

Nos saques, os componentes recorrentes são:

• Uma divisão de lucros entre trader e empresa, às vezes escalonada
• Dias mínimos de operação entre saques
• Uma margem de segurança que precisa permanecer na conta
• Um teto para o valor do saque, que às vezes sobe com o tempo
• Verificação de identidade e um contrato assinado antes do primeiro saque

As diferenças de detalhe aqui são grandes, então leia a página de saques da empresa antes de cada pedido.

Plataformas e automação

Essas empresas rodam em infraestruturas diferentes. Algumas oferecem contas baseadas em Rithmic, que permite conectar vários softwares de trading. A Topstep opera a plataforma TopstepX, construída sobre a ProjectX. Algumas empresas suportam mais de uma infraestrutura, e as opções mudam com o tempo.

Em automação e cópia, as abordagens variam:

• Algumas empresas permitem estratégias automatizadas sob certas condições
• Há regras sobre copiar operações entre contas do mesmo trader
• Deixar outra pessoa operar a sua conta ou copiar outro trader é quase sempre proibido
• Às vezes há restrições a certos tipos de estratégia, como operações de altíssima frequência

Se você pretende usar alertas do TradingView, um robô ou um copiador de operações, encontre a página correspondente na central de ajuda e guarde uma resposta por escrito do suporte.

Como ler as centrais de ajuda oficiais

Alguns hábitos simples evitam muitas surpresas:

1. Comece pela página que explica o tipo de drawdown, depois o limite diário
2. Leia a página de saques por inteiro, incluindo as notas de rodapé
3. Procure explicitamente a política de automação e de cópia
4. Confira a data da última atualização de cada página
5. Guarde uma cópia das regras no dia da compra
6. Revise as regras uma vez por mês, e com certeza antes de um saque

Lembre que análises, vídeos e posts de fórum também envelhecem rápido, incluindo este panorama.

Pontos-chave

• Empresas conhecidas têm uma estrutura parecida: avaliação, drawdown, às vezes limite diário, consistência e saques
• As diferenças importantes estão nos detalhes: tipo de drawdown, como o dia é medido, condições de saque
• Números e preços mudam; a central de ajuda oficial é a única fonte confiável
• Confira a plataforma e a política de automação antes de comprar
• Não há ranking nem recomendação aqui, e nenhuma relação comercial com qualquer empresa

Se a sua conta é baseada em Rithmic ou ProjectX e a empresa permite automação, o WeCore pode conectar alertas ou estratégias a ela e aplicar os seus próprios limites de risco, como perda diária e número de contratos. Comece pelo modo de simulação e alinhe as configurações às regras atuais da empresa.