Como funcionam as avaliações de prop firms, passo a passo

A conta de avaliação, também chamada de challenge, é a porta de entrada da maioria dos programas de prop de futuros. Ela parece uma conta de trading normal, mas na prática é um teste com regras claras, em que qualquer violação encerra a tentativa. Este artigo percorre os componentes comuns de uma avaliação, a passagem para a fase financiada e os custos que vale conhecer de antemão.

Para que serve a avaliação

Do lado da empresa, a avaliação é uma forma de filtrar traders: ver quem consegue bater uma meta sem ultrapassar os limites de risco. Do lado do trader, é a chance de provar um método em condições definidas, pagando uma taxa de participação em vez de colocar capital próprio. Se o modelo geral ainda não estiver claro, comece por o que é uma prop firm.

O ponto central: a avaliação não testa só se você ganha dinheiro, mas se você ganha dinheiro dentro das regras. Um trader que bate a meta mas encosta no drawdown por um instante é reprovado do mesmo jeito que alguém que perdeu.

Os componentes comuns

A maioria das avaliações é montada com os mesmos blocos, mesmo que os valores e detalhes mudem de empresa para empresa:

• Meta de lucro: o lucro que você precisa atingir para ser aprovado.
• Drawdown máximo: o nível que, se a conta cair até ele, reprova a avaliação. Pode ser estático ou móvel (trailing).
• Limite de perda diária: em algumas empresas, uma perda máxima dentro de um único dia de operação.
• Dias mínimos de operação: um número de dias em que você precisa operar antes de poder ser aprovado.
• Regra de consistência: um limite de quanto do lucro total pode vir de um único dia.
• Limite de tamanho de posição: um número máximo de contratos, às vezes por tipo de instrumento.
• Horários de operação: você precisa estar zerado antes de determinado horário, e às vezes não é permitido carregar posição no fim de semana.

Cada uma dessas regras pode encerrar a avaliação sozinha. Por isso, anote todas antes do primeiro dia. Para os tipos de drawdown, veja o guia de tipos de drawdown, e para consistência, regras de consistência explicadas.

Um exemplo hipotético

Imagine uma avaliação hipotética de $50,000 com meta de lucro de $3,000, drawdown móvel de $2,000 e cinco dias mínimos. Esses números são puramente ilustrativos e não representam nenhuma empresa específica.

Nesse exemplo o trader só é aprovado no sexto dia, porque tanto a meta quanto os dias mínimos são obrigatórios. Se a empresa tivesse também uma exigência de consistência, seria preciso conferir se o melhor dia ($1,200) não ultrapassa o percentual permitido do lucro total.

Fase simulada vs fase financiada

Quase todas as avaliações rodam em ambiente simulado, com dados reais de mercado, mas sem envio de ordens à bolsa. Depois da aprovação, normalmente há uma fase "financiada". Em muitas empresas essa fase também roda em ambiente simulado, e os saques se baseiam no desempenho ali. Em outras, em algum momento há a migração para uma conta real.

Confira nos termos:

• Se as regras da fase financiada são iguais às da avaliação ou diferentes (por exemplo, um drawdown que trava ou outra regra de consistência).
• Se existe período de espera ou dias mínimos antes do primeiro saque.
• Se há limite de contas financiadas por trader.

Resets e taxas de ativação

A maioria das empresas permite "resetar" uma conta reprovada, ou seja, recomeçar mediante uma taxa, em vez de comprar uma nova. Algumas também cobram taxa de ativação na passagem para a fase financiada, e outras oferecem planos de assinatura mensal. Não citamos valores aqui porque eles mudam com frequência; confira na central de ajuda oficial da empresa.

Alguns hábitos que ajudam a controlar o custo:

1. Defina com antecedência um orçamento total para avaliações e resets, em vez de decidir a cada tentativa.
2. Não resete logo depois de uma reprovação. Faça uma pausa e revise o que aconteceu.
3. Mantenha um diário: qual regra reprovou você, em que horário e em que condições de mercado.
4. Se a mesma regra continua derrubando você, mude o método ou as suas configurações de risco antes de pagar de novo.

O que acontece depois da aprovação

Depois da aprovação, normalmente você assina um contrato adicional, paga a taxa de ativação se houver e recebe uma conta nova. O saldo da conta financiada costuma começar do zero, e o lucro da avaliação não é transferido. A partir daí passam a valer as regras de saque: dias mínimos, uma margem acima do drawdown, tetos e frequência de saques.

É também nessa fase que muitos traders relaxam e aumentam a mão, e é justamente aí que são reprovados. A fase financiada é a continuação da mesma disciplina, não um prêmio por ter terminado a avaliação.

Checklist antes de começar

• Li todas as regras na central de ajuda oficial, incluindo as atualizações recentes.
• Sei como o drawdown é medido e quando, se for o caso, ele trava.
• Sei quando o dia de operação começa e termina para fins de perda diária.
• Conferi a política sobre automação e cópia de operações.
• Defini um stop diário pessoal abaixo do limite da empresa.
• Tenho um orçamento total e um plano para o caso de ser reprovado.

Pontos-chave

• A avaliação é um teste de regras, e não só de lucratividade.
• Cada regra, do drawdown aos horários de operação, pode encerrar a tentativa sozinha.
• A maioria das avaliações, e às vezes também a fase financiada, roda em simulação.
• Os custos de reset e ativação mudam; confira na fonte oficial.
• Depois da aprovação as regras não somem, apenas mudam.

Se você opera a avaliação com alertas ou uma estratégia automatizada, o WeCore pode aplicar um stop diário, um limite de contratos e horários de operação por cima da conta, para que as regras que você definiu para si continuem valendo quando você estiver longe da tela. O recomendado é começar pelo modo de simulação.