Tipi di drawdown nelle prop firm: statico, trailing ed EOD

Il drawdown è la regola che chiude più conti prop di qualsiasi altra, non perché sia particolarmente complicata, ma perché è facile interpretarla male. Due conti con lo stesso "drawdown da $2,000" possono comportarsi in modo completamente diverso a seconda di come viene calcolato. Questo articolo esamina i quattro tipi più comuni con esempi numerici su un conto ipotetico da $50,000.

Cosa significa drawdown in ambito prop

In generale il drawdown è il calo dal massimo al minimo del valore di un portafoglio. Nei conti prop il termine ha un uso più pratico: indica un livello minimo di saldo (a volte chiamato soglia di liquidazione o livello di perdita massima), e se il conto lo tocca, il conto è bocciato.

La differenza tra i vari tipi sta in come quel livello si muove nel tempo. Tutti gli esempi usano un conto ipotetico da $50,000 con una distanza di drawdown di $2,000. I numeri sono solo illustrativi; verifica i valori reali nell'help center ufficiale della società.

Drawdown statico

Il tipo più semplice. Il livello viene fissato una volta e non si muove: nel nostro esempio, $48,000. Per quanto il conto guadagni, il limite resta lì.

• Saldo $50,000, limite $48,000.
• Guadagni $3,000 e arrivi a $53,000; il limite è sempre $48,000.
• Ora hai $5,000 di margine prima della bocciatura.

Il vantaggio è evidente: più guadagni, più margine hai. Lo svantaggio: all'inizio il tuo margine è esattamente $2,000, e qualche giornata negativa di fila può chiudere il conto.

Trailing drawdown intraday

Qui il limite segue in tempo reale il picco massimo di equity, compreso il profitto non realizzato. È il tipo che la maggior parte dei trader non capisce finché non ne viene colpita.

Supponiamo di entrare in un trade con saldo $50,000 e limite $48,000:

1. Il trade sale a +$1,500 non realizzati. L'equity arriva a $51,500 e il limite sale a $49,500.
2. Il prezzo torna indietro e chiudi il trade a +$200. Saldo: $50,200.
3. Il limite resta a $49,500, perché non scende mai.

Il tuo margine è passato da $2,000 a $700, anche se hai chiuso in profitto. In altre parole, con il trailing intraday il profitto non realizzato che restituisci al mercato "consuma" margine. Lo sentono di più i trader che tengono operazioni con ampie oscillazioni al loro interno.

Trailing drawdown end-of-day (EOD)

Qui il limite si muove solo in base al saldo di fine giornata di trading, non ai picchi intraday. Di solito la società fa il controllo alla chiusura della sessione e, se il saldo è un nuovo massimo, alza il limite di conseguenza.

Lo stesso identico scenario:

1. Durante la giornata il trade è arrivato a +$1,500 non realizzati. Il limite non si è mosso.
2. Hai chiuso a +$200 e la giornata è finita con un saldo di $50,200.
3. A fine giornata il limite sale a $48,200.

Il tuo margine resta di $2,000. È molto più comodo per chi ha operazioni che oscillano parecchio. Attenzione: in alcune società la violazione del limite corrente viene comunque verificata intraday sull'equity in tempo reale, quindi un brusco calo durante la giornata può ancora chiudere il conto.

Trailing che si blocca al saldo iniziale

Una variante diffusa: il drawdown è trailing (intraday o EOD), ma solo finché il limite non raggiunge il saldo iniziale; a quel punto si blocca e non sale più.

Nel nostro esempio il limite parte da $48,000 e sale con i nuovi massimi. Quando il conto arriva a $52,000, il limite raggiunge $50,000, cioè il saldo iniziale, e si ferma lì. Da quel momento si comporta come un drawdown statico: se il conto arriva a $56,000, il limite resta $50,000.

Il significato pratico: il primo obiettivo su un conto del genere è costruire un cuscinetto pari al drawdown. Una volta raggiunto, il margine inizia a crescere con i profitti.

Scegliere e gestire in base al tipo

Ogni tipo favorisce uno stile di trading diverso:

• Statico: tollerante con le oscillazioni dentro il trade, ma duro all'inizio.
• Trailing intraday: adatto a ingressi e uscite rapidi con target fissi, meno a mantenimenti lunghi con grandi oscillazioni.
• Trailing EOD: lascia spazio alle oscillazioni durante la giornata, ma ogni giornata in profitto alza il limite.
• Bloccato all'inizio: richiede particolare attenzione finché non si è costruito il cuscinetto.

Abitudini pratiche:

1. Calcola ogni mattina il tuo "margine disponibile": saldo meno limite corrente.
2. Fissa il rischio massimo per trade come una piccola frazione del margine disponibile, non della dimensione nominale del conto. Approfondimenti nella guida alla gestione del rischio per trader algoritmici.
3. Con il trailing intraday valuta target di profitto fissi o un trailing stop, per non restituire grossi guadagni non realizzati.
4. Combina il drawdown con il limite di perdita giornaliera, perché agiscono entrambi contemporaneamente.
5. Assicurati di capire se il limite è misurato sull'equity in tempo reale o sul saldo chiuso.

Se stai ancora imparando il processo complessivo, vedi anche come funzionano le valutazioni delle prop firm.

Punti chiave

• Il drawdown prop è un livello minimo di saldo; i tipi differiscono per come si muove.
• Lo statico non si muove, il trailing intraday segue i picchi di equity compreso il non realizzato, l'EOD si muove solo a fine giornata.
• Il trailing che si blocca al saldo iniziale diventa statico una volta costruito il cuscinetto.
• Gestisci il rischio in base al margine realmente disponibile, non alla dimensione del conto.
• Valori e dettagli esatti si trovano solo nell'help center ufficiale della società.

WeCore può aiutarti a mantenere le distanze dal limite: puoi impostare uno stop giornaliero personale e un limite sui contratti più severi di quelli della società, e provarne prima il comportamento in modalità simulazione.