Правила Apex, Topstep и Lucid: общий обзор структуры

Apex Trader Funding, Topstep и Lucid Trading — одни из известных имен во фьючерсном пропе. Хотя у каждой своя структура, у них много общих идей, и, разобравшись в них, проще читать правила любой фирмы, в том числе других.

Эта статья не ранжирует, не рекомендует и не приводит цены, лимиты или проценты. Цифры меняются, иногда несколько раз в год, поэтому официальный справочный центр каждой фирмы — единственный источник истины. У нас нет деловых отношений или партнерства ни с одной из них.

Зачем понимать структуру, а не только цифры

Трейдеры склонны сравнивать фирмы по цене оценки и цели по прибыли. Но два счета одного размера и с одной целью могут вести себя совершенно по-разному из-за типа просадки, способа расчета дневного убытка или условий выплат. Если вы понимаете структуру, вы сможете сами разбирать каждое обновление правил и видеть, как оно влияет на ваш стиль.

Сам выбор — дело личное, и мы разбираем его в чек-листе по выбору проп-фирмы.

Этап оценки

У большинства известных фирм путь к фандированному счету лежит через оценку на симулированном счете. Типичные элементы:

• Цель по прибыли, которую нужно достичь
• Общий лимит убытка (просадка), который нельзя пересечь
• Иногда минимальное число торговых дней до прохождения
• Иногда правило консистентности уже на этом этапе
• Лимит контрактов в зависимости от размера счета

Бизнес-модель у фирм разная: есть модели с ежемесячной подпиской, с разовой оплатой и фирмы, которые берут плату за активацию после прохождения. Некоторые фирмы позволяют платно сбросить проваленный счет. Эта модель тоже время от времени меняется, поэтому проверяйте ее на странице цен и в справочном центре в день покупки.

После прохождения в большинстве случаев фандированный счет поначалу тоже работает в симулированной среде, а некоторые фирмы позже предлагают переход на реальный счет по собственным критериям.

Просадка и дневные лимиты

Именно здесь различия между фирмами ощущаются сильнее всего. Типы просадки, встречающиеся в индустрии:

• Внутридневной трейлинг, который следует за пиком с учетом нереализованной прибыли
• Трейлинг по концу дня, который обновляется по балансу на закрытии
• Трейлинг с фиксацией на определенном уровне, когда счет набрал достаточно прибыли
• Статическая в некоторых программах

Некоторые фирмы предлагают несколько типов в виде разных планов на выбор. Кроме того, одни фирмы применяют дневной лимит убытка, другие нет, и разница между «жестким» лимитом (закрывает счет) и «мягким» (останавливает торговлю до следующего дня) существенна.

Что проверить в каждой фирме:

• Учитывает ли просадка нереализованную прибыль
• Когда именно начинается и заканчивается торговый день для расчета
• Есть ли дневной лимит и что происходит при его достижении
• Есть ли время закрытия, к которому нужно быть вне позиции

Подробное объяснение с гипотетическими примерами — в статье о типах просадки.

Консистентность и выплаты

Многие фирмы используют ту или иную форму правила консистентности: проверку, что ни один торговый день не составляет слишком большую долю общей прибыли. У одних фирм правило действует на оценке, у других только на фандированном этапе или только для выплат. Расчет отличается, и он разобран в статье о правилах консистентности.

В выплатах повторяются такие элементы:

• Раздел прибыли между трейдером и фирмой, иногда ступенчатый
• Минимум торговых дней между выплатами
• Защитный буфер, который должен оставаться на счете
• Потолок суммы выплаты, который иногда растет со временем
• Верификация личности и подписанное соглашение до первой выплаты

Различия в деталях здесь большие, поэтому перед каждым запросом читайте страницу фирмы о выплатах.

Платформы и автоматизация

Эти фирмы работают на разной инфраструктуре. Одни предлагают счета на базе Rithmic, к которому можно подключить широкий набор торгового софта. Topstep использует платформу TopstepX, построенную на ProjectX. Некоторые фирмы поддерживают несколько инфраструктур, и варианты со временем меняются.

В вопросах автоматизации и копирования подходы различаются:

• Некоторые фирмы разрешают автоматические стратегии при определенных условиях
• Есть правила о копировании сделок между счетами одного трейдера
• Позволять другому человеку торговать вашим счетом или копировать другого трейдера почти всегда запрещено
• Иногда есть ограничения на отдельные типы стратегий, например на очень высокочастотную торговлю

Если вы планируете использовать алерты TradingView, бота или копировщик сделок, найдите соответствующую страницу в справочном центре и сохраните письменный ответ поддержки.

Как читать официальные справочные центры

Несколько простых привычек избавляют от многих сюрпризов:

1. Начните со страницы о типе просадки, затем — о дневном лимите
2. Прочитайте страницу о выплатах целиком, включая сноски
3. Отдельно найдите политику автоматизации и копирования
4. Проверяйте дату последнего обновления каждой страницы
5. Сохраните копию правил в день покупки
6. Раз в месяц перечитывайте правила, и обязательно — перед выплатой

Помните, что обзоры, видео и посты на форумах тоже быстро устаревают, включая этот обзор.

Главное

• У известных фирм похожая структура: оценка, просадка, иногда дневной лимит, консистентность и выплаты
• Важные различия — в деталях: тип просадки, как считается день, условия выплат
• Цифры и цены меняются; официальный справочный центр — единственный источник истины
• Проверяйте платформу и политику автоматизации до покупки
• Здесь нет рейтинга или рекомендации и нет деловых отношений ни с одной фирмой

Если ваш счет работает на Rithmic или ProjectX и фирма разрешает автоматизацию, WeCore может подключить к нему алерты или стратегии и применять ваши собственные лимиты риска, например по дневному убытку и числу контрактов. Начните с режима симуляции и согласуйте настройки с актуальными правилами фирмы.