Micro बनाम Mini फ्यूचर्स: MES बनाम ES और MNQ बनाम NQ
Micro E-mini और E-mini index फ्यूचर्स में फर्क: 1-से-10 का साइज़ अनुपात, tick value, बारीक position sizing, prop firm की contract लिमिट और liquidity से जुड़ी बातें।
Equity index फ्यूचर्स में आने वाला हर व्यक्ति जल्दी ही एक ही इंडेक्स के दो मिलते-जुलते नामों से मिलता है: ES और MES, या NQ और MNQ। कागज़ पर फर्क सरल है, लेकिन रिस्क मैनेजमेंट, position sizing और prop firm के नियमों के भीतर रहने पर इसका बड़ा असर होता है। यह लेख बताता है कि ये कैसे अलग हैं और कब कौन सा सही है।
E-mini और Micro E-mini संक्षेप में
E-mini कॉन्ट्रैक्ट मूल index फ्यूचर्स के छोटे रूप के तौर पर शुरू किए गए थे, जो ज़्यादातर व्यक्तिगत ट्रेडर्स के लिए बहुत बड़े थे। समय के साथ ये अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स पर मुख्य और सबसे liquid कॉन्ट्रैक्ट बन गए। बाद में CME Group ने Micro E-mini कॉन्ट्रैक्ट जोड़े, जो E-mini के दसवें हिस्से के बराबर हैं।
दोनों कॉन्ट्रैक्ट बिल्कुल एक ही इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, एक ही घंटों में ट्रेड होते हैं, एक ही तिमाही चक्र पर expire होते हैं और कीमत में लगभग एक जैसे चलते हैं। असली फर्क साइज़ का है: हर पॉइंट कितने डॉलर का है। अगर ticks और multipliers अभी नए हैं, तो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की बुनियादी बातें से शुरू करें।
1-से-10 का अनुपात
दो सबसे लोकप्रिय इंडेक्स की तुलना:
| इंडेक्स | Mini कॉन्ट्रैक्ट | पॉइंट वैल्यू | Micro कॉन्ट्रैक्ट | पॉइंट वैल्यू |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | ES | $50 | MES | $5 |
| Nasdaq-100 | NQ | $20 | MNQ | $2 |
चारों कॉन्ट्रैक्ट का tick size 0.25 पॉइंट है, इसलिए tick value हैं:
- ES: प्रति tick $12.50
- MES: प्रति tick $1.25
- NQ: प्रति tick $5.00
- MNQ: प्रति tick $0.50
यानी दस MES कॉन्ट्रैक्ट आर्थिक रूप से लगभग एक ES कॉन्ट्रैक्ट के बराबर हैं, और दस MNQ एक NQ के। एक काल्पनिक उदाहरण: Nasdaq-100 में 20 पॉइंट की चाल एक NQ कॉन्ट्रैक्ट पर $400 की और एक MNQ कॉन्ट्रैक्ट पर $40 की है।
Micros position sizing में क्यों मदद करते हैं
Micros का बड़ा फायदा बारीकी है। Mini कॉन्ट्रैक्ट में position size का सबसे छोटा कदम एक पूरा कॉन्ट्रैक्ट है, और यह बड़ा कदम है। Micros आपको एक्सपोज़र दस गुना ज़्यादा सटीकता से एडजस्ट करने देते हैं।
एक काल्पनिक उदाहरण: एक ट्रेडर तय करता है कि वह एक ट्रेड पर अधिकतम $150 गंवाने को तैयार है, और NQ में उसका stop entry से 25 पॉइंट दूर है। एक NQ कॉन्ट्रैक्ट पर 25 पॉइंट $500 हैं, बजट से काफी ऊपर। MNQ पर उसी stop पर हर कॉन्ट्रैक्ट $50 का रिस्क है, इसलिए तीन कॉन्ट्रैक्ट ठीक $150 के बजट में आते हैं।
Micros scaling out के लिए भी उपयोगी हैं। कई micro कॉन्ट्रैक्ट रखने से आप पोज़ीशन का एक हिस्सा पहले target पर बंद कर सकते हैं और बाकी को आगे की चाल के लिए रख सकते हैं, बिना कुल रिस्क बढ़ाए। साइज़ तय करने के तरीके position sizing के तरीके में हैं।
Micros और prop firm की लिमिट
Prop firm प्रोग्राम आमतौर पर प्रति अकाउंट contracts की अधिकतम संख्या तय करते हैं, और कभी-कभी minis और micros के बीच रूपांतरण भी तय करते हैं (जैसे एक mini को तय संख्या में micros के बराबर गिनना)। सटीक नियम फर्मों के बीच अलग होते हैं और समय के साथ बदलते हैं, इसलिए इन्हें फर्म के आधिकारिक help center में जांचें।
Contract लिमिट के अलावा drawdown लिमिट एक केंद्रीय बात है। जब अकाउंट में नुकसान की अनुमत जगह सीमित हो, तो एक mini कॉन्ट्रैक्ट पर सामान्य उतार-चढ़ाव भी उसका बड़ा हिस्सा खा सकता है। Micros आपको उसी इंडेक्स को छोटे डॉलर उतार-चढ़ाव के साथ ट्रेड करने और रिस्क को लिमिट से अपनी दूरी के हिसाब से सटीक रूप से मिलाने देते हैं।
Liquidity और खर्च
Mini कॉन्ट्रैक्ट दुनिया के सबसे liquid फ्यूचर्स में से हैं, जिनकी order book बहुत गहरी है। सक्रिय घंटों में micros भी काफी liquid होते हैं, लेकिन हर प्राइस लेवल पर उनकी गहराई कम होती है। ज़्यादातर व्यक्तिगत ट्रेडर्स को यह महसूस नहीं होगा, लेकिन बड़े ऑर्डर में या शांत घंटों में इस पर ध्यान देना चाहिए।
दूसरी बात फीस है। Commission और एक्सचेंज फीस आमतौर पर प्रति कॉन्ट्रैक्ट ली जाती है। चूंकि एक mini के बराबर एक्सपोज़र के लिए दस micros लगते हैं, इसलिए उसी एक्सपोज़र के लिए micros में कुल खर्च ज़्यादा हो सकता है। अपने ब्रोकर का फीस ढांचा जांचें और प्रति पॉइंट खर्च निकालें। Slippage और execution खर्च पर अलग लेख है: slippage और execution खर्च।
कब कौन सा चुनें
फैसले में मदद करने वाले सवाल:
- आप प्रति ट्रेड कितना रिस्क लेने को तैयार हैं? अगर mini पर आपकी strategy का स्वाभाविक stop आपके बजट से ज़्यादा है, तो micros ही जवाब हैं।
- क्या आपको partial exit चाहिए? कई micros वह लचीलापन देते हैं जो एक mini नहीं दे सकता।
- अकाउंट या drawdown की जगह कितनी बड़ी है? अपेक्षाकृत छोटे अकाउंट के लिए आमतौर पर micros बेहतर हैं।
- प्रति पॉइंट खर्च क्या है? बड़े एक्सपोज़र पर minis फीस के लिहाज़ से ज़्यादा किफायती हो सकते हैं।
- अकाउंट के नियम क्या हैं? अपनी prop firm में contract लिमिट और कोई रूपांतरण अनुपात जांचें।
आम गलतियां
- Alert या ऑर्डर में symbols मिला देना और MNQ की जगह NQ भेज देना। यह गलती एक्सपोज़र को दस गुना कर देती है।
- यह मान लेना कि अलग इंडेक्स के कॉन्ट्रैक्ट में पॉइंट वैल्यू एक जैसी है। ES और NQ अलग हैं, और उनके micros भी।
- "छोटे हैं" सोचकर micros जोड़ते जाना, जब तक कुल एक्सपोज़र कई minis के बराबर न हो जाए।
- योजना बनाते समय फीस भूल जाना।
मुख्य बातें
- Micro E-mini कॉन्ट्रैक्ट E-mini के दसवें हिस्से के बराबर हैं: MES प्रति पॉइंट $5 है जबकि ES $50, और MNQ प्रति पॉइंट $2 है जबकि NQ $20।
- Tick size एक जैसा है (0.25), इसलिए tick value भी दसवां हिस्सा है।
- Micros सटीक position sizing, partial exit और drawdown लिमिट के साथ बेहतर तालमेल देते हैं।
- Minis ज़्यादा liquid हैं और बड़े एक्सपोज़र पर प्रति पॉइंट सस्ते हो सकते हैं।
- Prop firm के contract नियम बदलते हैं, इसलिए हमेशा आधिकारिक स्रोत जांचें।
WeCore में आप प्रति अकाउंट contracts की अधिकतम संख्या जैसे रिस्क कंट्रोल सेट कर सकते हैं, ताकि अगर कोई alert गलत मात्रा के साथ आए, तब भी सिस्टम आपकी तय लिमिट पार न करे। Live ट्रेडिंग से पहले इन सेटिंग्स को simulation mode में टेस्ट करना फायदेमंद है।