फ्यूचर्स ट्रेडर्स के लिए पोज़ीशन साइज़िंग के तरीके

ज़्यादातर ट्रेडर्स अपना ज़्यादातर समय इस पर लगाते हैं कि कब एंटर करना है, और बहुत कम इस पर कि कितना। फिर भी पोज़ीशन साइज़ ही काफी हद तक तय करता है कि लॉसिंग स्ट्रीक एक छोटा झटका है या अकाउंट का अंत। यह लेख आम तरीकों को सिर्फ काल्पनिक उदाहरणों के साथ समझाता है।

पोज़ीशन साइज़िंग इतनी अहम क्यों है

बिल्कुल वही स्ट्रैटेजी, वही एंट्री और एग्ज़िट के साथ, अलग-अलग पोज़ीशन साइज़ पर पूरी तरह अलग नतीजे दे सकती है। बहुत बड़ा साइज़, और अकाउंट के उतार-चढ़ाव तब तक बढ़ते हैं जब तक एक सामान्य लॉसिंग स्ट्रीक उसे साफ न कर दे। बहुत छोटा, और अकाउंट सुरक्षित है लेकिन जो भी एज है उसका पूरा इस्तेमाल नहीं होता।

पोज़ीशन साइज़िंग रिस्क मैनेजमेंट का सबसे आसानी से ऑटोमेट होने वाला हिस्सा भी है। नियम तय हो जाने पर कंप्यूटर उसे हर ट्रेड पर बिना किसी इमोशनल दखल के लागू कर सकता है। यह भी देखें एल्गो ट्रेडर्स के लिए रिस्क मैनेजमेंट।

तरीका 1: फिक्स्ड कॉन्ट्रैक्ट्स

सबसे आसान तरीका: हमेशा उतने ही कॉन्ट्रैक्ट्स, जैसे 2 MNQ, हालात चाहे जो हों।

• फायदे: समझना और लागू करना आसान; अलग-अलग दौर के नतीजों की तुलना आसान।
• नुकसान: डॉलर रिस्क स्टॉप की दूरी के साथ हर ट्रेड में बदलता है। 40 पॉइंट स्टॉप वाला ट्रेड 10 पॉइंट स्टॉप वाले ट्रेड से चार गुना रिस्क लेता है।

यह उन स्ट्रैटेजी के लिए ठीक है जिनकी स्टॉप दूरी लगभग स्थिर रहती है, या टेस्टिंग के दौर में शुरुआती बिंदु के रूप में।

तरीका 2: fixed fractional रिस्क

यहां आप पहले से तय करते हैं कि एक ट्रेड पर कितना पैसा गंवाने को तैयार हैं, और स्टॉप की दूरी से कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या निकालते हैं:

कॉन्ट्रैक्ट्स = रिस्क रकम / (पॉइंट्स में स्टॉप दूरी × प्रति कॉन्ट्रैक्ट पॉइंट वैल्यू)

एक काल्पनिक उदाहरण: $50,000 का अकाउंट जो हर ट्रेड पर 0.5%, यानी $250, रिस्क करता है। MNQ पर हर पॉइंट की वैल्यू प्रति कॉन्ट्रैक्ट $2 है। 25 पॉइंट स्टॉप के साथ प्रति कॉन्ट्रैक्ट रिस्क $50 है, तो 5 कॉन्ट्रैक्ट। 50 पॉइंट स्टॉप के साथ 2 कॉन्ट्रैक्ट (2.5 को नीचे राउंड करके)।

• फायदे: हर ट्रेड पर डॉलर रिस्क लगभग एक जैसा, और अकाउंट घटने पर साइज़ अपने आप घटता है।
• नुकसान: हर ट्रेड पर कैलकुलेशन चाहिए, और यह इस पर निर्भर है कि स्टॉप सचमुच प्लान किए प्राइस पर फिल हो।

तरीका 3: वोलैटिलिटी आधारित साइज़िंग (ATR)

ATR (Average True Range) हाल के दौर में एक बार की औसत रेंज मापता है। यह तरीका मार्केट वोलेटाइल होने पर पोज़ीशन घटाता है और शांत होने पर बढ़ाता है, ताकि अपेक्षित रिस्क एक जैसा रहे।

आम वर्ज़न: स्टॉप ATR के गुणक के रूप में रखा जाता है (मान लीजिए 1.5×), फिर कॉन्ट्रैक्ट्स fixed fractional तरीके से निकाले जाते हैं। एक काल्पनिक उदाहरण: अगर ATR 20 से 40 पॉइंट हो जाए, तो स्टॉप दोगुना और कॉन्ट्रैक्ट्स आधे हो जाते हैं।

• फायदे: बदलते हालात के मुताबिक ढलता है और वोलेटाइल दिनों में बहुत टाइट स्टॉप से बचाता है।
• नुकसान: ATR पीछे चलता है, इसलिए वोलैटिलिटी में अचानक बदलाव के दौरान वह अभी भी पिछले दौर को दिखाता है।

तरीका 4: Kelly criterion - और सावधान क्यों रहें

Kelly criterion बेटिंग और इन्फॉर्मेशन थ्योरी से आया एक फॉर्मूला है, जो जीत की संभावना और विन/लॉस अनुपात के आधार पर बताता है कि लंबे समय की ग्रोथ अधिकतम करने के लिए कैपिटल का कितना हिस्सा रिस्क करें। इसका सरल रूप:

Kelly हिस्सा = जीत की संभावना − (हार की संभावना / विन-लॉस अनुपात)

एक काल्पनिक उदाहरण: 50% जीत की संभावना और 1.5 का विन/लॉस अनुपात देता है 0.5 − 0.5/1.5, यानी हर ट्रेड पर कैपिटल का लगभग 17%। ज़्यादातर ट्रेडर्स के लिए यह बहुत बड़ी संख्या है।

व्यावहारिक समस्याएं:

• फॉर्मूला मानता है कि आपको असली संभावनाएं पता हैं। असल में आपके पास सिर्फ बैकटेस्ट का अनुमान है, जो शायद आशावादी है। देखें ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी में ओवरफिटिंग।
• सही इनपुट के साथ भी फुल Kelly बहुत तेज़ उतार-चढ़ाव और गहरे drawdown पैदा करता है।
• यह prop firm के अधिकतम drawdown जैसी बाहरी पाबंदियों को नज़रअंदाज़ करता है।

इसलिए जो इस आइडिया का इस्तेमाल करते भी हैं, वे आम तौर पर इसका छोटा हिस्सा ही लेते हैं (half Kelly, quarter Kelly या कम) और इसे लक्ष्य नहीं, ऊपरी सीमा मानते हैं।

Prop firm drawdown के हिसाब से साइज़िंग

Prop firm अकाउंट में आपकी असली संपत्ति नाममात्र का अकाउंट साइज़ नहीं, बल्कि drawdown लिमिट तक की दूरी है। $2,000 के अधिकतम drawdown वाला $50,000 का अकाउंट (काल्पनिक संख्याएं) रिस्क के लिहाज़ से $2,000 के अकाउंट जैसा बर्ताव करता है।

इसलिए हर ट्रेड का रिस्क अकाउंट साइज़ के नहीं, बल्कि drawdown तक की दूरी के प्रतिशत के रूप में निकालना समझदारी है:

• $50,000 का 0.5% रिस्क $250 है - इजाज़त वाले drawdown का 12.5%। लगातार आठ नुकसान और खेल खत्म।
• Drawdown का 5% रिस्क $100 है, जो कहीं लंबी लॉसिंग स्ट्रीक के लिए जगह छोड़ता है।

अगर drawdown ट्रेलिंग है, तो दूरी समय के साथ बदलती है और उसे दोबारा निकालना चाहिए। देखें prop firm drawdown के प्रकार, और मौजूदा नियम हमेशा फर्म के आधिकारिक हेल्प सेंटर में चेक करें।

राउंडिंग और माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट्स

फ्यूचर्स पूरे कॉन्ट्रैक्ट्स में ट्रेड होते हैं, इसलिए कैलकुलेशन में लगभग हमेशा राउंडिंग चाहिए। आसान नियम: हमेशा नीचे राउंड करें। ऊपर राउंड करना चुपचाप रिस्क को आपके तय किए से ज़्यादा बढ़ा देता है।

माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट्स (MNQ, MES) E-mini कॉन्ट्रैक्ट्स (NQ, ES) के दसवें हिस्से के बराबर होते हैं, जिससे कहीं बारीक साइज़िंग संभव होती है। अगर कैलकुलेशन 0.6 NQ कॉन्ट्रैक्ट आए, तो आप उसे ट्रेड नहीं कर सकते - लेकिन 6 MNQ ट्रेड कर सकते हैं। विस्तार से माइक्रो बनाम मिनी फ्यूचर्स में।

मुख्य बातें

• पोज़ीशन साइज़ तय करता है कि लॉसिंग स्ट्रीक एक झटका है या अकाउंट का अंत।
• फिक्स्ड कॉन्ट्रैक्ट्स आसान हैं लेकिन डॉलर रिस्क बदलता है; fixed fractional उसे बराबर करता है।
• ATR साइज़िंग रिस्क को वोलैटिलिटी से मिलाती है।
• फुल Kelly ज़्यादातर ट्रेडर्स के लिए बहुत आक्रामक है; अगर इस्तेमाल करें तो सिर्फ छोटा हिस्सा।
• Prop firm के साथ drawdown के हिसाब से साइज़ करें, नीचे राउंड करें, और बारीकी के लिए माइक्रो इस्तेमाल करें।

WeCore आपको हर अकाउंट के लिए पोज़ीशन साइज़ और एक सख्त कॉन्ट्रैक्ट कैप सेट करने देता है जो अपने आप लागू होता है, ताकि कोई बिगड़ा हुआ सिग्नल भी आपकी तय लिमिट पार न कर सके। आप सेटिंग्स को पहले सिमुलेशन मोड में आज़मा सकते हैं।