חוקי Apex, Topstep ו-Lucid: סקירה כללית של המבנה

Apex Trader Funding, Topstep ו-Lucid Trading הן מהשמות המוכרים בתחום ה-prop firm לחוזים עתידיים. למרות שלכל אחת מבנה משלה, יש הרבה רעיונות משותפים, וכשמבינים אותם קל יותר לקרוא את החוקים של כל חברה, כולל חברות אחרות.

המאמר הזה לא מדרג, לא ממליץ ולא מצטט מחירים, גבולות או אחוזים. המספרים משתנים, לפעמים כמה פעמים בשנה, ולכן מרכזי העזרה הרשמיים של כל חברה הם מקור האמת היחיד. אין לנו קשר עסקי או שותפות עם אף אחת מהן.

למה חשוב להבין את המבנה ולא רק את המספרים

סוחרים נוטים להשוות חברות לפי מחיר הערכה ויעד רווח. אבל שני חשבונות עם אותו גודל ואותו יעד יכולים להתנהג אחרת לגמרי בגלל סוג ה-drawdown, האופן שבו נמדד הפסד יומי או תנאי המשיכה. מי שמבין את המבנה יכול לבדוק בעצמו כל עדכון חוקים ולהבין איך הוא משפיע על הסגנון שלו.

הבחירה עצמה היא עניין אישי, ופירטנו עליה בצ'קליסט לבחירת prop firm.

שלב ההערכה

ברוב החברות המוכרות, הדרך לחשבון ממומן עוברת דרך שלב הערכה בחשבון סימולציה. המרכיבים הנפוצים:

• יעד רווח שצריך להגיע אליו
• גבול הפסד כולל (drawdown) שאסור לחצות
• לעיתים מספר ימי מסחר מינימלי לפני שאפשר לעבור
• לעיתים כלל עקביות כבר בשלב הזה
• מגבלת חוזים לפי גודל החשבון

המבנה העסקי משתנה בין החברות: יש מודלים של מנוי חודשי, יש מודלים של תשלום חד-פעמי, ויש חברות שגובות דמי הפעלה אחרי המעבר. חלק מהחברות מאפשרות איפוס (reset) של חשבון שנכשל בתשלום. גם המודל הזה משתנה מעת לעת, ולכן בדקו אותו בדף התמחור ובמרכז העזרה בתאריך הקנייה.

אחרי המעבר, ברוב המקרים החשבון הממומן עדיין פועל בסביבה מדומה בשלב הראשון, וחלק מהחברות מציעות בהמשך מעבר לחשבון לייב לפי קריטריונים משלהן.

drawdown וגבולות יומיים

כאן ההבדלים בין החברות הכי מורגשים. סוגי drawdown שמופיעים בתעשייה:

• נגרר תוך-יומי, שעוקב אחרי השיא כולל רווח לא ממומש
• נגרר סוף יום, שמתעדכן לפי יתרת הסגירה
• נגרר שננעל ברמה מסוימת אחרי שהחשבון צבר מספיק רווח
• סטטי בחלק מהתוכניות

חלק מהחברות מציעות יותר מסוג אחד, כמסלולים שונים לבחירה. בנוסף, יש חברות שמפעילות גבול הפסד יומי ויש כאלה שלא, וההבדל בין גבול "קשה" (שסוגר את החשבון) לגבול "רך" (שעוצר מסחר עד מחר) מהותי.

דברים שכדאי לבדוק בכל חברה:

• האם ה-drawdown כולל רווח לא ממומש
• מתי בדיוק מתחיל ונגמר יום מסחר לצורך החישוב
• האם יש גבול יומי, ומה קורה כשמגיעים אליו
• האם יש שעת סגירה שבה חייבים להיות בלי פוזיציה

הסבר מפורט עם דוגמאות היפותטיות יש במאמר על סוגי drawdown.

עקביות ומשיכות

חברות רבות משתמשות בכלל עקביות כלשהו: בדיקה שיום מסחר אחד לא מהווה חלק גדול מדי מכלל הרווח. אצל חלק מהחברות הכלל חל בשלב ההערכה, אצל אחרות רק בשלב הממומן או רק לצורך משיכה. אופן החישוב שונה, והוא מוסבר במאמר על כללי עקביות.

לגבי משיכות, הרכיבים החוזרים הם:

• חלוקת רווח בין הסוחר לחברה, לפעמים מדורגת
• ימי מסחר מינימליים בין משיכות
• כרית ביטחון שחייבת להישאר בחשבון
• תקרת סכום למשיכה, שלעיתים עולה עם הזמן
• אימות זהות והסכם חתום לפני המשיכה הראשונה

ההבדלים בפרטים כאן גדולים, ולכן כדאי לקרוא את דף המשיכות של החברה לפני כל בקשה.

פלטפורמות ואוטומציה

החברות האלה עובדות עם תשתיות שונות. חלקן מציעות חשבונות שמבוססים על Rithmic, שמאפשר חיבור של מגוון תוכנות מסחר. Topstep מפעילה את פלטפורמת TopstepX, שמבוססת על ProjectX. יש חברות שתומכות ביותר מתשתית אחת, והאפשרויות משתנות עם הזמן.

לגבי אוטומציה והעתקה, הגישות שונות:

• יש חברות שמתירות אסטרטגיות אוטומטיות בתנאים מסוימים
• יש כללים לגבי העתקת עסקאות בין חשבונות של אותו סוחר
• כמעט תמיד אסור לתת לאדם אחר לסחור בחשבון או להעתיק סוחר אחר
• לעיתים יש הגבלות על סוגי אסטרטגיות מסוימים, כמו מסחר בתדירות גבוהה מאוד

אם אתם מתכננים להשתמש בהתראות TradingView, בבוט או במעתיק עסקאות, חפשו את הדף הרלוונטי במרכז העזרה ושמרו תשובה בכתב מהתמיכה.

איך לקרוא את מרכזי העזרה הרשמיים

כמה הרגלים פשוטים חוסכים הרבה הפתעות:

1. התחילו מהדף שמסביר את סוג ה-drawdown, ואחריו את הגבול היומי
2. קראו את דף המשיכות במלואו, כולל הערות שוליים
3. חפשו את מדיניות האוטומציה וההעתקה במפורש
4. בדקו את תאריך העדכון האחרון של כל דף
5. שמרו עותק של החוקים ביום הקנייה
6. חזרו לעבור על החוקים פעם בחודש, ובוודאי לפני משיכה

זכרו שגם סקירות, סרטונים ופוסטים בפורומים מתיישנים מהר, כולל הסקירה הזו.

לתרגם את החוקים להגדרות מסחר

הבנת החוקים היא חצי מהעבודה. החצי השני הוא להפוך אותם להגדרות מעשיות שאתם עובדים לפיהן כל יום. דוגמה היפותטית לאופן שבו סוחר מתרגם דף חוקים לתוכנית עבודה:

• מהגבול הכולל - הוא גוזר סיכון מקסימלי לעסקה כחלק קטן מהמרחק ל-drawdown, ולא מגודל החשבון.
• מהגבול היומי (אם קיים) - הוא קובע עצירה יומית אישית נמוכה בבירור מהגבול של החברה, כדי שתישאר כרית להחלקה.
• משעת הסגירה - הוא קובע שעה קבועה, מוקדמת בכמה דקות, שבה כל הפוזיציות נסגרות.
• מכלל העקביות - הוא שומר על גודל פוזיציה קבוע וקובע לעצמו תקרת רווח יומית גמישה.
• ממגבלת החוזים - הוא מגדיר תקרה קשיחה במערכת, ולא רק בזיכרון.

כשהחוקים משתנים

עדכון חוקים הוא אירוע רגיל בתחום. כשהוא קורה, כדאי לעבור על השאלות הבאות:

1. האם השינוי חל על חשבונות קיימים או רק על חדשים?
2. האם הוא משנה את אופן חישוב ה-drawdown או את הגדרת יום המסחר?
3. האם ההגדרות האישיות שלכם, כמו עצירה יומית ושעת סגירה, עדיין מחמירות מהחוק החדש?
4. האם מדיניות האוטומציה או ההעתקה השתנתה?

אם התשובה לאחת מהשאלות היא כן, עדכנו את ההגדרות לפני יום המסחר הבא, ולא אחריו.

עיקרי הדברים

• לחברות המוכרות יש מבנה דומה: הערכה, drawdown, לפעמים גבול יומי, עקביות ומשיכות
• ההבדלים החשובים הם בפרטים: סוג ה-drawdown, מדידת היום, תנאי המשיכה
• מספרים ומחירים משתנים; מרכז העזרה הרשמי הוא מקור האמת היחיד
• בדקו פלטפורמה ומדיניות אוטומציה לפני הקנייה
• אין כאן דירוג או המלצה, ואין קשר עסקי עם אף חברה

אם החשבון שלכם מבוסס על Rithmic או ProjectX והחברה מתירה אוטומציה, WeCore יכולה לחבר אליו התראות או אסטרטגיות ולאכוף מגבלות סיכון משלכם, כמו הפסד יומי ומספר חוזים. מומלץ להתחיל במצב סימולציה ולהתאים את ההגדרות לחוקים העדכניים של החברה.