איך עובדת הערכה (Evaluation) ב-Prop Firm, שלב אחרי שלב

חשבון הערכה, שנקרא גם evaluation או challenge, הוא שער הכניסה לרוב תוכניות ה-prop בחוזים עתידיים. הוא נראה כמו חשבון מסחר רגיל, אבל בפועל זה מבחן עם כללים ברורים שבו כל הפרה מסיימת את הניסיון. במאמר הזה נעבור על המרכיבים הנפוצים של הערכה, על המעבר לשלב הממומן ועל העלויות שכדאי להכיר מראש.

מה המטרה של הערכה

מבחינת החברה, ההערכה היא דרך לסנן סוחרים: לראות מי מסוגל להגיע ליעד בלי לחצות את גבולות הסיכון. מבחינת הסוחר, זו הזדמנות להוכיח שיטה בתנאים מוגדרים, תמורת דמי השתתפות ולא הון מסחר. אם עוד לא ברור לכם המודל הכללי, התחילו ממה זה prop firm.

הנקודה החשובה: ההערכה בודקת לא רק אם אתם מרוויחים, אלא אם אתם מרוויחים בתוך הכללים. סוחר שמגיע ליעד אבל חוצה את ה-drawdown לרגע אחד נכשל בדיוק כמו מי שהפסיד.

המרכיבים הנפוצים

רוב ההערכות בנויות מאותם אבני בניין, גם אם הערכים והפרטים שונים מחברה לחברה:

• יעד רווח (profit target): סכום רווח שצריך להגיע אליו כדי לעבור.
• מגבלת drawdown מקסימלית: הרמה שאם החשבון יורד אליה, ההערכה נכשלת. היא יכולה להיות סטטית או נגררת.
• מגבלת הפסד יומי: אצל חלק מהחברות, הפסד מקסימלי ביום מסחר אחד.
• ימי מסחר מינימליים: מספר ימים שבהם צריך לסחור לפני שמותר לעבור.
• כלל עקביות: מגבלה על החלק של יום אחד מתוך סך הרווח.
• מגבלת גודל פוזיציה: מספר חוזים מקסימלי, לפעמים לפי סוג המכשיר.
• שעות מסחר: חובה להיות flat לפני שעה מסוימת, ולפעמים איסור על החזקה בסוף שבוע.

כל אחד מהכללים האלה יכול לסיים את ההערכה בפני עצמו. לכן כדאי לרשום אותם לפני היום הראשון. על סוגי ה-drawdown ראו את המדריך לסוגי drawdown, ועל כלל העקביות את ההסבר על כללי עקביות.

דוגמה היפותטית

נניח חשבון הערכה היפותטי בגודל $50,000 עם יעד רווח של $3,000, drawdown נגרר של $2,000 וחמישה ימי מינימום. המספרים כאן הם להמחשה בלבד ואינם מייצגים חברה מסוימת.

בדוגמה, הסוחר עבר רק ביום השישי, כי צריך גם את היעד וגם את ימי המינימום. אם הייתה לחברה גם דרישת עקביות, היה צריך לבדוק שהיום הטוב ביותר ($1,200) לא עולה על האחוז המותר מתוך הרווח הכולל.

אותה דוגמה, עם יום רע

נשנה את הדוגמה ההיפותטית: נניח שאחרי היום השלישי, כשהיתרה הגיעה לשיא של $51,500, ה-drawdown הנגרר כבר עלה ל-$49,500. ביום הרביעי הסוחר מפסיד $1,400, והיתרה יורדת ל-$50,100. הוא עדיין מעל הגבול, אבל נשאר לו מרחק של $600 בלבד.

כאן רוב הסוחרים טועים. במקום לסחור בגודל הרגיל, היה נכון לצמצם את מספר החוזים, כי עסקה אחת בגודל המקורי יכולה לחצות את הגבול. אם ביום החמישי הוא נכנס שוב בגודל מלא ומפסיד $700, היתרה יורדת ל-$49,400 וההערכה נכשלת, למרות שרק יומיים קודם הוא היה במצב טוב.

שימו לב גם לשאלה איך החברה מודדת את השיא: לפי היתרה בסוף יום, או לפי רווח לא ממומש בתוך העסקה. אם הנגרר מחושב תוך כדי עסקה, רווח שנמחק לפני היציאה עדיין יכול להעלות את הגבול. לכן הערה מעשית אחת: לפני כל יום מסחר, כתבו כמה דולרים נשארו עד הגבול, וגזרו מזה את הגודל המקסימלי לעסקה. כך הגבול קובע את הגודל, ולא להפך.

סימולציה מול שלב ממומן

כמעט כל ההערכות מתנהלות בסביבת סימולציה, עם נתוני שוק אמיתיים אבל בלי פקודות שנשלחות לבורסה. אחרי שעוברים, יש בדרך כלל שלב "ממומן". אצל חברות רבות גם השלב הזה מתנהל בסביבה מדומה, והתשלומים מבוססים על הביצועים בו. אצל אחרות, בשלב מסוים יש מעבר לחשבון חי.

חשוב לבדוק בתנאים:

• האם הכללים בשלב הממומן זהים להערכה או שונים (למשל drawdown שננעל, כלל עקביות אחר).
• האם יש תקופת המתנה או ימי מינימום לפני תשלום ראשון.
• האם יש מגבלה על מספר החשבונות הממומנים לסוחר.

איפוסים ודמי הפעלה

רוב החברות מאפשרות "איפוס" (reset) של חשבון שנכשל, כלומר להתחיל מחדש בתשלום, במקום לקנות חשבון חדש. חלק גובות גם דמי הפעלה (activation fee) כשעוברים לשלב הממומן, ויש מסלולים עם מנוי חודשי. לא נציין כאן סכומים, כי הם משתנים לעיתים קרובות; בדקו אותם במרכז העזרה הרשמי של החברה.

כמה הרגלים שעוזרים לנהל את העלות:

1. קבעו מראש תקציב כולל להערכות ואיפוסים, ולא החלטה פר ניסיון.
2. אל תעשו איפוס מיידי אחרי כישלון. קחו הפסקה ובדקו מה קרה.
3. נהלו יומן: באיזה כלל נכשלתם, באיזו שעה, ובאיזה מצב שוק.
4. אם אותו כלל מכשיל אתכם שוב ושוב, שנו את השיטה או את הגדרות הסיכון לפני שמשלמים שוב.

מה קורה אחרי שעוברים

אחרי מעבר, בדרך כלל חותמים על הסכם נוסף, משלמים דמי הפעלה אם יש, ומקבלים חשבון חדש. היתרה בחשבון הממומן מתחילה לרוב מחדש, והרווחים מההערכה לא עוברים. בשלב הזה מתחילים לחול כללי התשלומים: ימי מינימום, באפר (buffer) מעל ה-drawdown, תקרות תשלום ותדירות.

זה גם השלב שבו סוחרים רבים מתרפים ומגדילים פוזיציות, ודווקא אז הם נכשלים. השלב הממומן הוא המשך של אותה משמעת, לא פרס על סיומה.

צ'קליסט לפני שמתחילים

• קראתי את כל הכללים במרכז העזרה הרשמי, כולל עדכונים אחרונים.
• אני יודע איך נמדד ה-drawdown ומתי הוא ננעל, אם בכלל.
• אני יודע מתי מתחיל ונגמר יום מסחר לצורך הפסד יומי.
• בדקתי את מדיניות האוטומציה והעתקת עסקאות.
• הגדרתי עצירה יומית אישית נמוכה ממגבלת החברה.
• יש לי תקציב כולל ותוכנית למקרה של כישלון.

עיקרי הדברים

• הערכה היא מבחן כללים, לא רק מבחן רווחיות.
• כל כלל, מ-drawdown ועד שעות מסחר, יכול לסיים את הניסיון לבד.
• רוב ההערכות, ולעיתים גם השלב הממומן, מתנהלים בסימולציה.
• עלויות האיפוס וההפעלה משתנות; בדקו אותן במקור הרשמי.
• אחרי המעבר, הכללים לא נעלמים, הם רק משתנים.

אם אתם מבצעים את ההערכה עם התראות או אסטרטגיה אוטומטית, WeCore יכולה לאכוף מעל החשבון עצירה יומית, מגבלת חוזים ושעות מסחר, כך שהכללים שקבעתם לעצמכם יופעלו גם כשאתם לא מול המסך. מומלץ להתחיל במצב סימולציה.