선물 트레이더를 위한 포지션 사이징 방법 총정리

대부분의 트레이더는 언제 진입할지에는 많은 시간을 쓰지만, 얼마나 살지에는 거의 시간을 쓰지 않습니다. 하지만 연패가 작은 후퇴로 끝날지 계좌의 끝이 될지는 상당 부분 포지션 규모가 결정합니다. 이 글에서는 가상의 예시만 사용해 흔히 쓰이는 방법들을 살펴봅니다.

포지션 사이징이 그렇게 중요한 이유

진입과 청산이 똑같은 동일한 전략도 포지션 규모에 따라 완전히 다른 결과를 낼 수 있습니다. 너무 크면 계좌 변동폭이 커져 평범한 연패 한 번에 계좌가 날아갑니다. 너무 작으면 계좌는 안전하지만 엣지를 제대로 활용하지 못합니다.

포지션 사이징은 리스크 관리 중 가장 자동화하기 쉬운 부분이기도 합니다. 규칙만 정해지면 컴퓨터가 감정 개입 없이 모든 매매에 적용할 수 있습니다. 알고리즘 트레이더를 위한 리스크 관리도 함께 참고하세요.

방법 1: 고정 계약 수

가장 단순한 방법입니다. 상황과 관계없이 항상 같은 계약 수, 예를 들어 MNQ 2계약을 거래합니다.

• 장점: 이해하고 실행하기 쉽고, 기간별 결과를 비교하기 쉽습니다.
• 단점: 손절 거리에 따라 매매마다 달러 리스크가 달라집니다. 손절이 40포인트인 매매는 10포인트인 매매보다 네 배의 리스크를 집니다.

손절 거리가 거의 일정한 전략이나, 테스트 단계의 출발점으로 적합합니다.

방법 2: 고정 비율 리스크

한 번의 매매에서 잃을 수 있는 금액을 미리 정하고, 손절 거리로 계약 수를 계산하는 방법입니다.

계약 수 = 리스크 금액 / (포인트 단위 손절 거리 × 계약당 포인트 가치)

가상의 예: $50,000 계좌에서 거래당 0.5%, 즉 $250를 리스크로 겁니다. MNQ는 계약당 1포인트가 $2입니다. 손절이 25포인트라면 계약당 리스크는 $50이므로 5계약입니다. 손절이 50포인트라면 2계약입니다(2.5에서 내림).

• 장점: 모든 매매에서 달러 리스크가 거의 일정하고, 계좌가 줄어들면 규모도 자동으로 줄어듭니다.
• 단점: 매매마다 계산이 필요하며, 손절이 계획한 가격에 실제로 체결된다는 전제에 의존합니다.

방법 3: 변동성 기반 사이징(ATR)

ATR(Average True Range)은 최근 일정 기간 봉의 평균 변동폭을 측정합니다. 이 방법은 시장이 변동성이 클 때는 포지션을 줄이고 잠잠할 때는 늘려서, 예상 리스크를 비슷하게 유지합니다.

일반적인 방식은 손절을 ATR의 배수(예: 1.5배)로 정한 뒤, 고정 비율 방식으로 계약 수를 계산하는 것입니다. 가상의 예: ATR이 20포인트에서 40포인트로 오르면 손절은 두 배가 되고 계약 수는 절반이 됩니다.

• 장점: 변화하는 시장 상황에 적응하고, 변동성 큰 날 너무 좁은 손절을 피할 수 있습니다.
• 단점: ATR은 후행 지표라서, 변동성이 급변할 때는 여전히 이전 기간을 반영합니다.

방법 4: 켈리 공식, 그리고 조심해야 하는 이유

켈리 공식은 베팅과 정보 이론에서 나온 공식으로, 승률과 손익비가 주어졌을 때 장기 성장을 극대화하려면 자본의 몇 퍼센트를 걸어야 하는지 계산합니다. 단순한 형태는 다음과 같습니다.

켈리 비율 = 승률 − (패배 확률 / 손익비)

가상의 예: 승률 50%, 손익비 1.5라면 0.5 − 0.5/1.5, 즉 거래당 자본의 약 17%가 나옵니다. 대부분의 트레이더에게는 매우 높은 수치입니다.

실무적인 문제점:

• 이 공식은 진짜 확률을 알고 있다고 가정합니다. 실제로는 백테스트 추정치뿐이고, 그마저 낙관적일 가능성이 큽니다. 트레이딩 전략의 과최적화를 참고하세요.
• 입력값이 정확하더라도 풀 켈리는 매우 급격한 변동과 깊은 드로다운을 만듭니다.
• 프랍펌의 최대 드로다운 같은 외부 제약을 무시합니다.

그래서 이 개념을 쓰는 사람들도 보통은 그중 일부만(하프 켈리, 쿼터 켈리 또는 그 이하) 사용하며, 목표치가 아니라 상한선으로 취급합니다.

프랍펌 드로다운 기준 사이징

프랍펌 계좌에서 진짜 자산은 명목상 계좌 규모가 아니라 드로다운 한도까지 남은 거리입니다. 최대 드로다운이 $2,000인 $50,000 계좌(가상의 수치)는 리스크 측면에서 $2,000 계좌처럼 움직입니다.

따라서 거래당 리스크는 계좌 규모가 아니라 드로다운까지 거리의 비율로 계산하는 것이 합리적입니다.

• $50,000의 0.5%를 리스크로 걸면 $250로, 허용 드로다운의 12.5%입니다. 8연패면 끝입니다.
• 드로다운의 5%를 걸면 $100로, 훨씬 긴 연패를 견딜 여유가 생깁니다.

드로다운이 트레일링 방식이라면 거리가 시간에 따라 바뀌므로 다시 계산해야 합니다. 프랍펌 드로다운 유형을 참고하고, 현재 규칙은 항상 해당 회사의 공식 헬프센터에서 확인하세요.

반올림과 마이크로 계약

선물은 정수 계약 단위로 거래되므로 계산 결과는 거의 항상 반올림이 필요합니다. 간단한 규칙: 항상 내림하세요. 올림을 하면 정해 둔 것보다 리스크가 슬그머니 커집니다.

마이크로 계약(MNQ, MES)은 E-mini 계약(NQ, ES)의 10분의 1 크기여서 훨씬 세밀한 사이징이 가능합니다. 계산 결과가 NQ 0.6계약이라면 거래할 수 없지만, MNQ 6계약은 거래할 수 있습니다. 자세한 내용은 마이크로 vs 미니 선물을 참고하세요.

핵심 정리

• 포지션 규모는 연패가 후퇴로 끝날지 계좌의 끝이 될지를 결정합니다.
• 고정 계약 수는 단순하지만 달러 리스크가 달라지고, 고정 비율 방식은 이를 고르게 맞춰 줍니다.
• ATR 사이징은 리스크를 변동성에 맞춥니다.
• 풀 켈리는 대부분의 트레이더에게 너무 공격적입니다. 쓰더라도 일부만 사용하세요.
• 프랍펌에서는 드로다운 기준으로 사이징하고, 내림하고, 정밀도를 위해 마이크로를 활용하세요.

WeCore에서는 계좌별 포지션 규모와 자동으로 적용되는 고정 계약 수 상한을 설정할 수 있어, 깨진 신호가 와도 정해 둔 한도를 넘을 수 없습니다. 설정은 먼저 시뮬레이션 모드에서 시험해 볼 수 있습니다.