プロップファームのドローダウンの種類:固定型・トレーリング型・EOD型を解説
プロップ口座のドローダウンの種類を実践的に解説します。固定型、日中トレーリング、日足終値(EOD)トレーリング、初期残高でのロックを、仮想の$50,000口座の例で比較します。
ドローダウンは、他のどのルールよりも多くのプロップ口座を終わらせるルールです。特に複雑だからではなく、読み違えやすいからです。同じ「$2,000のドローダウン」を持つ2つの口座でも、計算方法によってまったく違う動きをします。本記事では、よく使われる4つの種類を、仮想の$50,000口座の数値例とともに解説します。
プロップにおけるドローダウンの意味
一般にドローダウンとは、ポートフォリオの価値がピークから谷まで下落した幅を指します。プロップ口座ではもっと実務的な意味で使われます。つまり最低残高の水準(清算ライン、最大損失ラインとも呼ばれます)のことで、口座がこの水準に触れると不合格になります。
種類による違いは、*その水準が時間とともにどう動くか*です。ここでの例はすべて、ドローダウン幅$2,000の仮想$50,000口座を使っています。数字は説明用にすぎません。実際の値はファームの公式ヘルプセンターで確認してください。
固定型(スタティック)ドローダウン
最もシンプルな種類です。水準は一度決まると動きません。この例では$48,000です。口座がどれだけ利益を出しても、上限はそのままです。
- 残高$50,000、上限$48,000。
- $3,000の利益を出して$53,000に到達しても、上限は$48,000のまま。
- 不合格まで$5,000の余裕ができる。
利点は明白で、稼ぐほど余裕が広がります。欠点は、最初の余裕がちょうど$2,000しかなく、悪い日が数日続くと口座が閉じられかねないことです。
日中(イントラデイ)トレーリングドローダウン
この種類では、上限が含み益も含めた有効証拠金の最高値をリアルタイムで追いかけます。多くのトレーダーが、実際に引っかかるまで理解していない種類です。
残高$50,000、上限$48,000でトレードに入ったとします。
- トレードが含み益+$1,500まで伸びる。有効証拠金は$51,500に達し、上限は$49,500に上がる。
- 価格が戻り、+$200で決済する。残高は$50,200。
- 上限は下がることがないため、$49,500のまま。
利益で決済したにもかかわらず、余裕は$2,000から$700に減りました。つまり日中トレーリングでは、相場に返した含み益が余裕を「消費」してしまいます。トレード中の値動きが大きいポジションを持つトレーダーほど、この影響を強く感じます。
日足終値(EOD)トレーリングドローダウン
この種類では、上限は日中のピークではなく、取引日終了時の残高に基づいてのみ動きます。通常はセッションの引けでファームがチェックし、残高が新高値なら、それに合わせて上限が上がります。
まったく同じシナリオで見てみましょう。
- 日中、トレードは含み益+$1,500に達した。上限は動かない。
- +$200で決済し、その日は残高$50,200で終わった。
- 1日の終わりに、上限は$48,200に上がる。
余裕は$2,000のままです。トレード中の値動きが大きいトレーダーにとっては、ずっと扱いやすい種類です。ただし一部のファームでは、現在の上限への抵触は日中もリアルタイムの有効証拠金でチェックされるため、日中に急落すれば口座が閉じられることもあります。
初期残高でロックされるトレーリング
よくあるバリエーションです。ドローダウンは(日中またはEODで)トレーリングしますが、上限が初期残高に達した時点でロックされ、それ以上は上がりません。
この例では、上限は$48,000から始まり、新しいピークとともに上がります。口座が$52,000に達すると上限は初期残高の$50,000に達し、そこで止まります。以降は固定型のように振る舞い、口座が$56,000に達しても上限は$50,000のままです。
| ピーク残高 | 上限(通常のトレーリング) | 上限(初期残高でロック) |
|---|---|---|
| $50,000 | $48,000 | $48,000 |
| $51,000 | $49,000 | $49,000 |
| $52,000 | $50,000 | $50,000 |
| $54,000 | $52,000 | $50,000 |
| $56,000 | $54,000 | $50,000 |
実務上の意味は、こうした口座での最初の目標は、ドローダウン幅と同じ大きさのクッションを積み上げることだという点です。それができれば、余裕は利益とともに広がり始めます。
種類に応じた選び方と管理
それぞれの種類は、異なるトレードスタイルに有利に働きます。
- 固定型:トレード中の値動きには寛容だが、序盤は厳しい。
- 日中トレーリング:利確目標を固定した素早い売買に向き、大きく振れる長めの保有には向かない。
- EODトレーリング:日中の値動きに余裕があるが、利益の出た日ごとに上限が上がる。
- 初期残高でロック:クッションができるまでは特に注意が必要。
実践的な習慣:
- 毎朝「使える余裕」を計算する。残高から現在の上限を引いた額。
- 1トレードあたりの最大リスクは、名目の口座サイズではなく、使える余裕のごく一部として設定する。詳しくはアルゴトレーダーのためのリスク管理ガイドを参照。
- 日中トレーリングでは、大きな含み益を返さないよう、固定の利確目標やトレーリングストップを検討する。
- ドローダウンと日次損失上限は同時に機能するため、両方を組み合わせて考える。
- 上限がリアルタイムの有効証拠金で測られるのか、確定残高で測られるのかを必ず理解しておく。
評価全体の流れをまだ学んでいる途中なら、プロップファームの評価の仕組みもあわせてご覧ください。
まとめ
- プロップのドローダウンは最低残高の水準であり、種類ごとにその動き方が異なる。
- 固定型は動かず、日中トレーリングは含み益を含む有効証拠金のピークを追い、EODは1日の終わりにだけ動く。
- 初期残高でロックされるトレーリングは、クッションができると固定型になる。
- リスクは口座サイズではなく、実際に使える余裕に基づいて管理する。
- 正確な数値と詳細は、ファームの公式ヘルプセンターにしかない。
WeCoreは上限との距離を保つ手助けができます。ファームより厳しい自分用のデイリーストップや枚数上限を設定でき、まずシミュレーションモードでその挙動を確認できます。