Tipos de drawdown en prop firms: estático, trailing y EOD

El drawdown es la regla que tumba más cuentas de fondeo que ninguna otra, no porque sea especialmente complicada, sino porque es fácil de malinterpretar. Dos cuentas con el mismo "drawdown de $2,000" pueden comportarse de forma totalmente distinta según cómo se calcule. Este artículo repasa los cuatro tipos habituales con ejemplos numéricos sobre una cuenta hipotética de $50,000.

Qué significa el drawdown en una prop firm

En general, el drawdown es la caída desde un máximo hasta un mínimo en el valor de una cartera. En las cuentas de fondeo el término se usa de forma más práctica: es un nivel mínimo de balance (a veces llamado umbral de liquidación o nivel de pérdida máxima) y, si la cuenta lo toca, se suspende.

La diferencia entre los tipos está en cómo se mueve ese nivel con el tiempo. Todos los ejemplos usan una cuenta hipotética de $50,000 con una distancia de drawdown de $2,000. Las cifras son solo ilustrativas; consulta los valores reales en el centro de ayuda oficial de la firma.

Drawdown estático

El tipo más sencillo. El nivel se fija una vez y no se mueve: en nuestro ejemplo, $48,000. Por mucho que gane la cuenta, el límite se queda donde está.

• Balance de $50,000, límite en $48,000.
• Ganas $3,000 y llegas a $53,000; el límite sigue en $48,000.
• Ahora tienes $5,000 de margen antes de suspender.

La ventaja es clara: cuanto más ganas, más margen tienes. El inconveniente: al principio tu margen es exactamente de $2,000, y unos pocos días malos seguidos pueden cerrar la cuenta.

Drawdown trailing intradía

Aquí el límite sigue en tiempo real el máximo de equity, incluido el beneficio no realizado. Es el tipo que la mayoría de los traders no entiende hasta que les golpea.

Supón que entras en una operación con un balance de $50,000 y un límite de $48,000:

1. La operación llega a +$1,500 no realizados. La equity alcanza $51,500 y el límite sube a $49,500.
2. El precio vuelve y cierras la operación en +$200. Balance: $50,200.
3. El límite se queda en $49,500, porque nunca baja.

Tu margen ha pasado de $2,000 a $700, aunque cerraste en beneficio. Dicho de otro modo, con el trailing intradía, el beneficio no realizado que le devuelves al mercado "consume" margen. Los traders que mantienen operaciones con mucho recorrido de ida y vuelta son los que más lo notan.

Drawdown trailing al cierre del día (EOD)

Aquí el límite solo se mueve en función del balance al final del día de trading, no de los máximos intradía. Normalmente la firma lo comprueba al cierre de la sesión y, si el balance marca un nuevo máximo, el límite sube en consecuencia.

Exactamente el mismo escenario:

1. Durante el día la operación llegó a +$1,500 no realizados. El límite no se movió.
2. Cerraste en +$200 y el día terminó con un balance de $50,200.
3. Al final del día el límite sube a $48,200.

Tu margen sigue siendo de $2,000. Esto es mucho más cómodo para traders cuyas operaciones oscilan mucho. Ten en cuenta que en algunas firmas el incumplimiento del límite vigente se sigue comprobando durante el día con la equity en tiempo real, así que una caída intradía brusca todavía puede cerrar la cuenta.

Trailing que se bloquea en el balance inicial

Una variante habitual: el drawdown es trailing (intradía o EOD), pero solo hasta que el límite alcanza el balance inicial; en ese momento se bloquea y ya no sube más.

En nuestro ejemplo, el límite empieza en $48,000 y sube con cada nuevo máximo. Cuando la cuenta llega a $52,000, el límite alcanza $50,000, el balance inicial, y se queda ahí. A partir de entonces se comporta como un drawdown estático: si la cuenta llega a $56,000, el límite sigue en $50,000.

En la práctica, el primer objetivo en una cuenta así es construir un colchón del tamaño del drawdown. Una vez lo tienes, tu margen empieza a crecer con los beneficios.

Cómo elegir y gestionar según el tipo

Cada tipo favorece un estilo de trading distinto:

• Estático: tolera las oscilaciones dentro de la operación, pero es exigente al principio.
• Trailing intradía: encaja con entradas y salidas rápidas con objetivos fijos, menos con operaciones largas y con grandes oscilaciones.
• Trailing EOD: da margen para oscilaciones durante el día, pero cada día en beneficio sube el límite.
• Se bloquea en el inicial: exige un cuidado extra hasta construir el colchón.

Hábitos prácticos:

1. Calcula cada mañana tu "margen disponible": balance menos el límite vigente.
2. Fija el riesgo máximo por operación como una fracción pequeña del margen disponible, no del tamaño nominal de la cuenta. Más sobre esto en la guía de gestión del riesgo para traders algorítmicos.
3. Con trailing intradía, valora usar objetivos de beneficio fijos o un trailing stop para no devolver grandes ganancias no realizadas.
4. Combina el drawdown con el límite de pérdida diaria, porque ambos funcionan a la vez.
5. Asegúrate de entender si el límite se mide sobre la equity en tiempo real o sobre el balance cerrado.

Si todavía estás aprendiendo el proceso en general, consulta también cómo funcionan las evaluaciones de las prop firms.

Puntos clave

• El drawdown de una prop firm es un nivel mínimo de balance; los tipos se diferencian en cómo se mueve.
• El estático no se mueve, el trailing intradía sigue los máximos de equity incluido el beneficio no realizado, y el EOD solo se mueve al final del día.
• El trailing que se bloquea en el balance inicial pasa a ser estático una vez construido el colchón.
• Gestiona el riesgo según el margen disponible real, no según el tamaño de la cuenta.
• Los valores y detalles exactos solo están en el centro de ayuda oficial de la firma.

WeCore puede ayudarte a mantener distancia con el límite: puedes fijar un stop diario personal y un límite de contratos más estrictos que los de la firma, y probar primero cómo se comportan en modo simulación.