أنواع التراجع في شركات التداول الممول: الثابت والمتحرك ونهاية اليوم

التراجع (drawdown) هو القاعدة التي تُنهي حسابات تمويل أكثر من أي قاعدة أخرى، لا لأنها معقدة بشكل خاص، بل لأن إساءة فهمها سهلة. فحسابان لكل منهما "تراجع $2,000" قد يتصرفان بطريقة مختلفة تمامًا حسب طريقة الاحتساب. يتناول هذا المقال الأنواع الأربعة الشائعة مع أمثلة رقمية على حساب افتراضي بقيمة $50,000.

ماذا يعني التراجع في سياق التمويل؟

بشكل عام، التراجع هو الانخفاض من قمة إلى قاع في قيمة المحفظة. أما في حسابات التمويل فيُستخدم المصطلح بمعنى عملي أكثر: هو مستوى أدنى للرصيد (يُسمى أحيانًا حد التصفية أو مستوى الخسارة القصوى)، وإذا لامسه الحساب رسب.

الفرق بين الأنواع هو كيف يتحرك هذا المستوى مع الوقت. تستخدم جميع الأمثلة هنا حسابًا افتراضيًا بقيمة $50,000 ومسافة تراجع قدرها $2,000. الأرقام للتوضيح فقط؛ تحقق من القيم الفعلية في مركز المساعدة الرسمي للشركة.

التراجع الثابت

أبسط الأنواع. يُحدد المستوى مرة واحدة ولا يتحرك: في مثالنا $48,000. ومهما ربح الحساب يبقى الحد في مكانه.

• الرصيد $50,000، والحد $48,000.
• تربح $3,000 فتصل إلى $53,000؛ يبقى الحد $48,000.
• أصبح لديك الآن هامش $5,000 قبل الرسوب.

الميزة واضحة: كلما ربحت أكثر اتسع هامشك. أما العيب: ففي البداية يكون هامشك $2,000 بالضبط، وقد تكفي بضعة أيام سيئة متتالية لإغلاق الحساب.

التراجع المتحرك اللحظي (Intraday trailing)

هنا يتبع الحد أعلى قمة لحقوق الملكية (equity)، بما فيها الربح غير المحقق، في الوقت الفعلي. وهذا هو النوع الذي لا يفهمه معظم المتداولين إلا بعد أن يصطدموا به.

لنفترض أنك دخلت صفقة برصيد $50,000 وحد $48,000:

1. ترتفع الصفقة إلى +$1,500 غير محققة. تبلغ حقوق الملكية $51,500، ويرتفع الحد إلى $49,500.
2. يعود السعر، فتغلق الصفقة عند +$200. الرصيد: $50,200.
3. يبقى الحد عند $49,500، لأنه لا ينخفض أبدًا.

انكمش هامشك من $2,000 إلى $700، رغم أنك أغلقت على ربح. بعبارة أخرى، مع التراجع المتحرك اللحظي فإن الربح غير المحقق الذي تعيده للسوق "يستهلك" من هامشك. وأكثر من يشعر بذلك المتداولون الذين يحتفظون بصفقات تتأرجح كثيرًا.

التراجع المتحرك بنهاية اليوم (EOD trailing)

هنا لا يتحرك الحد إلا وفق الرصيد في نهاية يوم التداول، لا وفق القمم خلال اليوم. عادةً تفحص الشركة الرصيد عند إغلاق الجلسة، فإن كان قمة جديدة ارتفع الحد تبعًا لذلك.

السيناريو نفسه تمامًا:

1. خلال اليوم بلغت الصفقة +$1,500 غير محققة. لم يتحرك الحد.
2. أغلقت عند +$200، وانتهى اليوم برصيد $50,200.
3. في نهاية اليوم يرتفع الحد إلى $48,200.

يبقى هامشك $2,000. وهذا أسهل بكثير على المتداولين الذين تتأرجح صفقاتهم كثيرًا. لاحظ أن بعض الشركات تفحص كسر الحد الحالي خلال اليوم وفق حقوق الملكية اللحظية، لذا قد يظل هبوط حاد خلال الجلسة قادرًا على إغلاق الحساب.

التراجع المتحرك الذي يتجمد عند الرصيد الابتدائي

تنويع شائع: يتحرك التراجع (لحظيًا أو بنهاية اليوم)، لكن فقط حتى يبلغ الحد الرصيد الابتدائي، فيتجمد عنده ولا يرتفع أكثر.

في مثالنا، يبدأ الحد عند $48,000 ويرتفع مع القمم الجديدة. وحين يبلغ الحساب $52,000 يصل الحد إلى $50,000، وهو الرصيد الابتدائي، ويتوقف عنده. ومن تلك اللحظة يتصرف كتراجع ثابت: إذا بلغ الحساب $56,000 يبقى الحد $50,000.

المعنى العملي: الهدف الأول في مثل هذا الحساب هو بناء وسادة أمان بحجم التراجع. وحين تتكون، يبدأ هامشك بالاتساع مع الأرباح.

الاختيار والإدارة حسب النوع

كل نوع يلائم أسلوب تداول مختلفًا:

• الثابت: متسامح مع تأرجح الصفقة، لكنه صعب في البداية.
• المتحرك اللحظي: يناسب الدخول والخروج السريعين بأهداف ثابتة، وأقل ملاءمة للاحتفاظ الطويل مع تأرجحات كبيرة.
• المتحرك بنهاية اليوم: يمنح مساحة للتأرجح خلال اليوم، لكن كل يوم رابح يرفع الحد.
• المتجمد عند البداية: يتطلب حذرًا إضافيًا حتى تُبنى الوسادة.

عادات عملية:

1. احسب "هامشك المتاح" كل صباح: الرصيد ناقص الحد الحالي.
2. حدد أقصى مخاطرة للصفقة كنسبة صغيرة من الهامش المتاح، لا من الحجم الاسمي للحساب. المزيد في دليل إدارة المخاطر للمتداولين الخوارزميين.
3. مع التراجع المتحرك اللحظي، فكّر في أهداف ربح ثابتة أو وقف خسارة متحرك، كي لا تعيد أرباحًا كبيرة غير محققة.
4. اجمع بين التراجع وحد الخسارة اليومي، لأن كليهما يعمل في الوقت نفسه.
5. تأكد من فهمك لما إذا كان الحد يُقاس على حقوق الملكية اللحظية أم على الرصيد المغلق.

وإن كنت لا تزال تتعلم العملية بأكملها، فراجع أيضًا كيف تعمل تقييمات شركات التداول الممول.

أهم النقاط

• التراجع في حسابات التمويل مستوى أدنى للرصيد؛ والأنواع تختلف في كيفية تحركه.
• الثابت لا يتحرك، والمتحرك اللحظي يتبع قمم حقوق الملكية بما فيها الربح غير المحقق، ونهاية اليوم يتحرك فقط عند ختام اليوم.
• المتحرك الذي يتجمد عند الرصيد الابتدائي يصبح ثابتًا حين تُبنى الوسادة.
• أدر المخاطرة وفق الهامش المتاح فعليًا، لا وفق حجم الحساب.
• القيم والتفاصيل الدقيقة موجودة فقط في مركز المساعدة الرسمي للشركة.

يمكن أن تساعدك WeCore على الحفاظ على مسافة من الحد: إذ يمكنك ضبط إيقاف يومي شخصي وحد لعدد العقود أشد صرامة من حدود الشركة، واختبار سلوكهما في وضع المحاكاة أولًا.