Types de drawdown en prop firm : statique, trailing et EOD

Le drawdown est la règle qui met fin à plus de comptes prop que toute autre, non pas parce qu'elle est particulièrement complexe, mais parce qu'elle est facile à mal interpréter. Deux comptes affichant le même « drawdown de $2,000 » peuvent se comporter de façon totalement différente selon son mode de calcul. Cet article présente les quatre types courants, avec des exemples chiffrés sur un compte hypothétique de $50,000.

Ce que signifie le drawdown dans le contexte prop

De manière générale, le drawdown désigne la baisse entre un plus haut et un plus bas de la valeur d'un portefeuille. Dans les comptes prop, le terme est employé de façon plus concrète : il s'agit d'un niveau de solde minimum (parfois appelé seuil de liquidation ou niveau de perte maximale), et si le compte le touche, il échoue.

Ce qui distingue les types, c'est la façon dont ce niveau évolue dans le temps. Tous les exemples ci-dessous utilisent un compte hypothétique de $50,000 avec un drawdown de $2,000. Les chiffres sont purement illustratifs ; vérifiez les valeurs réelles dans le centre d'aide officiel de la société.

Drawdown statique

Le type le plus simple. Le niveau est fixé une fois pour toutes et ne bouge plus : dans notre exemple, $48,000. Peu importe combien le compte gagne, la limite reste en place.

• Solde $50,000, limite $48,000.
• Vous gagnez $3,000 et atteignez $53,000 ; la limite reste à $48,000.
• Vous disposez désormais de $5,000 de marge avant l'échec.

L'avantage est évident : plus vous gagnez, plus vous avez de marge. L'inconvénient : au départ, votre marge est exactement de $2,000, et quelques mauvaises journées d'affilée peuvent clôturer le compte.

Drawdown trailing intraday

Ici, la limite suit en temps réel le plus haut atteint par l'equity, gains latents compris. C'est le type que la plupart des traders ne comprennent qu'au moment où il les touche.

Supposons que vous entriez en position avec un solde de $50,000 et une limite de $48,000 :

1. La position monte à +$1,500 de gain latent. L'equity atteint $51,500, et la limite monte à $49,500.
2. Le prix revient, et vous clôturez la position à +$200. Solde : $50,200.
3. La limite reste à $49,500, car elle ne redescend jamais.

Votre marge est passée de $2,000 à $700, alors même que vous avez clôturé en gain. Autrement dit, avec un trailing intraday, les gains latents rendus au marché « consomment » de la marge. Ce sont les traders qui conservent des positions très volatiles en cours de trade qui le ressentent le plus.

Drawdown trailing de fin de journée (EOD)

Ici, la limite ne bouge qu'en fonction du solde de fin de journée de trading, pas des plus hauts intraday. En général, la société vérifie à la clôture de la session, et si le solde marque un nouveau plus haut, la limite monte en conséquence.

Exactement le même scénario :

1. Pendant la journée, la position a atteint +$1,500 de gain latent. La limite n'a pas bougé.
2. Vous avez clôturé à +$200, et la journée s'est terminée avec un solde de $50,200.
3. En fin de journée, la limite monte à $48,200.

Votre marge reste de $2,000. C'est bien plus confortable pour les traders dont les positions fluctuent beaucoup. Attention : dans certaines sociétés, le franchissement de la limite en vigueur reste contrôlé en intraday sur l'equity en temps réel, si bien qu'une forte baisse en cours de séance peut tout de même clôturer le compte.

Trailing qui se bloque au solde initial

Une variante courante : le drawdown est suiveur (intraday ou EOD), mais seulement jusqu'à ce que la limite atteigne le solde initial ; elle se bloque alors et ne monte plus.

Dans notre exemple, la limite démarre à $48,000 et monte avec les nouveaux plus hauts. Quand le compte atteint $52,000, la limite atteint $50,000, soit le solde initial, et s'arrête là. Elle se comporte ensuite comme un drawdown statique : si le compte atteint $56,000, la limite reste à $50,000.

En pratique, le premier objectif sur ce type de compte est de constituer un coussin équivalent au drawdown. Une fois ce coussin en place, votre marge commence à grandir avec les gains.

Choisir et gérer selon le type

Chaque type favorise un style de trading différent :

• Statique : tolérant envers les fluctuations en cours de trade, mais exigeant au départ.
• Trailing intraday : adapté aux entrées et sorties rapides avec objectifs fixes, moins aux positions longues et très volatiles.
• Trailing EOD : laisse de la place aux fluctuations pendant la journée, mais chaque journée gagnante fait monter la limite.
• Bloqué au solde initial : demande une prudence accrue tant que le coussin n'est pas constitué.

Habitudes pratiques :

1. Calculez chaque matin votre « marge disponible » : solde moins limite en vigueur.
2. Fixez le risque maximal par trade comme une petite fraction de la marge disponible, et non de la taille nominale du compte. Plus de détails dans le guide de gestion du risque pour traders algo.
3. Avec un trailing intraday, envisagez des objectifs de profit fixes ou un stop suiveur, pour ne pas rendre de gros gains latents.
4. Combinez le drawdown avec la limite de perte journalière, car les deux s'appliquent en même temps.
5. Assurez-vous de savoir si la limite est mesurée sur l'equity en temps réel ou sur le solde clôturé.

Si vous découvrez encore le processus global, voir aussi le fonctionnement des évaluations en prop firm.

Points clés

• En prop, le drawdown est un niveau de solde minimum ; les types diffèrent par la façon dont il évolue.
• Le statique ne bouge pas, le trailing intraday suit les plus hauts d'equity gains latents compris, et l'EOD ne bouge qu'en fin de journée.
• Le trailing bloqué au solde initial devient statique une fois le coussin constitué.
• Gérez le risque selon la marge réellement disponible, pas selon la taille du compte.
• Les valeurs et détails exacts se trouvent uniquement dans le centre d'aide officiel de la société.

WeCore peut vous aider à garder vos distances avec la limite : vous pouvez définir un stop journalier personnel et une limite de contrats plus stricts que ceux de la société, et vérifier d'abord leur comportement en mode simulation.